На поточному тижні курс золота залежатиме від статистики зі споживчих цін у США за березень. Експерти прогнозують стрімкий стрибок інфляції. Чи означає це, що злитки подорожчають?
За підсумками минулого тижня дорогоцінний метал виріс на 1,1%. Непогану надбавку активу вдалося отримати у п'ятницю. Він піднявся на 0,4%, або $ 7,80, до позначки в $1 945,60.
Ціни на золото підвищилися, попри зростання долара і прибутковості 10-річних держоблігацій США. Зелена валюта завершила тиждень з підвищенням на 1,3%, а прибутковість до кінця семиденки піднялася до 3-річного піку у 2,7%.
Підйому цих показників сприяло яструбиний настрій ФРС. Нагадаємо, що минулого тижня був опублікований протокол березневого засідання регулятора. Він показав, що багато чиновників вважають доречним подальше підвищення відсоткових ставок на 50 б. п., особливо якщо інфляційний тиск залишиться високим або посилиться.
Тим часом економісти спрогнозували стрімке зростання споживчих цін у березні. Вони очікують, що річний рівень інфляції у США підвищиться до нового 40-річного максимуму і складе 8,4%.
Ключова причина розгону інфляції – це ескалація конфлікту між Заходом та Росією і, як наслідок, підвищення цін на енергоносії. Минулого місяця середня вартість бензину в Америці склала $4,19 проти лютневого значення в $3,50.
Також економісти звертають увагу на стрімке подорожчання продовольчих товарів на тлі зростання напруженості в ланцюжках постачань.
Дані щодо інфляції у США за березень будуть опубліковані вже завтра. З одного боку, перспектива підвищення інфляційного тиску підтримує золото. Актив вважається хеджем проти зростання цін, і багато інвесторів бажають захистити свій капітал за допомогою злитків.
Але з іншого боку, ризик посилення інфляції створює значну перешкоду для зростання дорогоцінного металу. Якщо рівень споживчих цін у США виправдає сумний прогноз економістів, це остаточно розв'яже руки ФРС.
Висока ймовірність, що за таким сценарієм Американський центробанк, бажаючи приборкати інфляцію, візьме агресивніший курс. Це ще сильніше підвищить курс долара і прибутковість держоблігацій, що негативно позначиться на вартості золота.
Однак є й інша думка. Злитки можуть виграти від перспективи більш швидкого посилення політики ФРС, якщо посиляться побоювання з приводу рецесії. Ось чому цього тижня інвесторам варто звернути пильну увагу не лише на дані щодо інфляції, а й на інші економічні звіти.
У четвер вийде статистика по роздрібних продажах у США і заявках на допомогу з безробіття. А у п'ятницю буде опубліковано індекс виробничої активності NY Empire State.
Експерти вважають, що, якщо з'являться ознаки уповільнення економічного зростання, це не найкращим чином вплине на американський фондовий ринок. Найімовірніше, апетит трейдерів до ризикованих активів знизиться. А попит на захисні інструменти, такі як золото, навпаки, зросте.
На думку аналітиків, Волл-стріт довгий час буде рухатися боком, на тлі чого золото, ймовірно, залишиться стабільним, якщо, звичайно, не отримає якийсь серйозний імпульс для зростання.
Наразі одним з позитивних каталізаторів для дорогоцінного металу є геополітика. Загострення військового конфлікту в Східній Європі може зміцнити вартість злитків або підняти її вище.
Аналітик Едвард Мойя розглядає позначку в $1 970 як максимально можливу для золота цього тижня. А ось мінімумом, на його погляд, може виступити рівень $1 900.
