У понеділок золото замахнулося на $2 000, а мінімум наступних 2 днів став рівень $1 940. Висока волатильність активу змушує задуматися: купувати зливки чи гра не коштує свічок?
На початку тижня дорогоцінний метал торгувався на 5-тижневому максимумі. У понеділок він навіть протестував психологічно важливу позначку $2 000.
Трампліном для котирувань виступило посилення геополітичних та інфляційних ризиків. Наразі інвестори побоюються, що ескалація російсько-українського конфлікту призведе до ще більшого зростання цін.
Проте трейдери розглядають зливки не лише як хедж від інфляції, а й як страхування від рецесії.
Підвищений інфляційний тиск може змусити ФРС значно прискорити посилення своєї монетарної політики. Це збільшує ризик уповільнення економічного зростання.
І все-таки яструбиний настрій Федрезерву є негативним фактором для ринку золота.
Коментарі чиновників про різкіше підвищення відсоткових ставок стимулюють зростання головних конкурентів дорогоцінного металу: долара та прибутковості скарбничих бондів.
Саме цей фактор зіштовхнув золото з більш ніж місячного піку у вівторок. Під тиском сильного долара та прибутковості котирування знизилися на 1,4%.
У середу жовтий актив продовжив рухатися вниз, попри відкат долара та падіння прибутковості. Він подешевшав на 0,2%, або $3,40, до позначки $1 955,60.
Висока волатильність золота цього тижня кидає тінь на його подальшу динаміку. Зливки, як і раніше, схильні до впливу конфліктуючих факторів. Це дуже ускладнює прогнозування на короткострокову перспективу.
Однак у віддаленому майбутньому вимальовується досить ясна картина. Аналітики 2 найбільших американських банків зберігають бичачий настрій щодо дорогоцінного металу. Розгляньмо їхні прогнози.
The Bank of America
Зараз золото прагне утримати підтримку на позначці в $1 960. Але навіть якщо актив впаде нижче за неї, це не катастрофічно, вважають аналітики BofA.
На їхню думку, дорогоцінний метал матиме шанс прорватися до $2 000 доти, доки котирування не опустяться нижче за середній трендовий рівень – $1 888.
Зараз BofA розглядає діапазон від $1940 до $1950 як можливість для довгострокового інвестування, а все, що нижче, - для середньострокових угод.
Банк, як і раніше, зберігає оптимізм щодо зливків і очікує побачити новий ціновий рекорд до кінця поточного року.
– Денні, тижневі та місячні рівні котирувань вказують на вищу вартість золота цього року, – йдеться у звіті BofA. – Тому ми припускаємо, що дорогоцінний метал все ще може досягти ціни в $2 175.
Також аналітики прогнозують бичачу динаміку срібла. Їхній прогноз на кінець року – $30 за унцію.
The Wells Fargo Bank
На думку Wells Fargo, зараз не час розчаровуватись у низьких показниках золота у порівнянні з деякими іншими сировинними товарами. Драгметал ще покаже свою міць цього року.
Висока інфляція, геополітична невизначеність та негативна динаміка акцій змушують дедалі більше інвесторів шукати активи для диверсифікації своїх портфелів.
- Попри те, що торік роль ключового накопичувача вартості була віддана біткоїну, ми думаємо, що 2022 рік може стати роком золота, - зазначив у нещодавньому звіті аналітик Джон Лафорж. - Звичайно, біткоїн перевершує метал за простотою зберігання та використання, але золото загальновизнане і має нижчу волатильність.
Не вдаючись надто глибоко в дебати про те, в який актив краще інвестувати в кризовий час, експерт Wells Fargo спрогнозував, що до кінця року ціна на жовтий актив може досягти $2 100.
На майбутнє велике ралі вказують фундаментальні показники пропозиції золота. Зараз вони знаходяться нижче за середній за 5 років рівень і продовжують падати. Скорочення пропозиції завжди історично підтримувало вартість золота. І високою є ймовірність, що цього разу все повториться.
