2021 багато в чому став поворотним для криптовалютної індустрії в цілому. Оновлення абсолютних рекордів основними цифровими монетами, бурхливе зростання DeFi ринку та NFT-токенів, а також запуск перших на території США ETF на BTC. Крім цього змінився інвестиційний підхід до криптовалютів та Біткоїну зокрема. Всі ці фактори в синергії з нескінченним потенціалом друкарського верстата ФРС дозволили інвесторам отримати рекордний прибуток від операцій із цифровими активами.
За даними Chainanalysis, криптовалютні інвестори зі США отримали $47 мільярдів прибутку. Для порівняння у 2020 році ця цифра становила лише $8 мільярдів. Річний приріст становив близько 476%. Важливо розуміти, що вважається лише реалізований дохід, адже є суттєва категорія інвесторів із довгостроковими стратегіями. У будь-якому випадку потрібно констатувати факт, що 2021 став піковим для криптовалютної індустрії. Тому цілком очікувано, що у 2022 на нас чекає рецесія.
За чотири місяці 2022 року сталося стільки подій, що шокують економіку, що могло здатися, ніби локальне дно ринку вже сформоване, і далі на нас чекає черговий етап зростання. Однак є кілька важливих факторів, які свідчать про те, що падіння крипторинку ще не завершено. Перший та ключовий фактор – це політика ФРС щодо посилення ключової ставки. Тут варто повернутись у яскравий 2021 рік і згадати, що саме тоді почали виявлятися перші ознаки кореляції BTC та фондового ринку. До 2022 року ця співзалежність досягла апофеозу, і негативно вплинула на Біткоїн та криптовалютний ринок.
Кореляція між фондом та криптовалютним ринком була обумовлена одним і тим самим фактом – саме ці галузі отримали найбільший приплив інвестицій від державного стимулювання економіки урядом США. Тому зовсім не дивно, що кореляція ринків зросла, коли постало питання про запуск програми кількісного скорочення.
Точні дати та обсяги коштів, що виводяться з ринку, ще невідомі, але вже у травні 2022 року інвестори відчують перший суттєвий удар по своїх заощадженнях у криптовалютах. З огляду на це можна припустити активне накопичення стейблкоїнів у найближчі тижні та навіть реалізацію збитків, закладених у загальну стратегію відновлення капіталу, шляхом інвестицій у криптовалюти на дні. Чинник ФРС має визначальне значення, оскільки має довгостроковий характер та впливає поведінка інвесторів.
Важливо також згадати та Указ Байдена про створення нормативної бази регулювання криптовалют. Цей процес почався надто пізно, і інвестори не ризикнули використовувати Біткоїн як резервний засіб або актив для хеджування ризиків. Проте процес запущений і 2022 стане визначальним у зміні парадигми інвестування в цифрові активи. Попри це, основний потік вкладень розпочнеться у другій половині року, коли будуть розроблені початкові права інвесторів. До того часу на нас чекає активне переміщення капіталу, з метою реалізації короткострокових стратегій, і відповідно зростаюча волатильність з оновленням локальних мінімумів.
