Ключові індекси фондового ринку США – DOW Jones, NASDAQ та S&P 500 – завершили вівторок мінімальним зростанням, але загалом продовжують розташовуватися біля своїх мінімальних за рік цінових значень. Таким чином, корекція продовжується, а сьогодні відбудеться важлива подія – засідання ФРС. Звичайно, ми очікуємо, що реакція на цю подію буде і на валютному, і на фондовому ринку. Але ця реакція може бути не зовсім такою, як багато хто чекає зараз. Річ у тім, що про підвищення ставки на 0,5% у травні розмови ходять приблизно з минулого засідання. Таким чином, у ринків було достатньо часу, щоб відпрацювати цей фактор наперед. Відтак цілком можливо, що долар сьогодні не покаже вражаюче зростання, а фондові індекси – вражаюче падіння. Нагадаємо, що підвищення ставки, причому відразу на 0,5% - це дуже позитивний фактор для валюти та негативний для акцій та інших ризикових активів. Чим вище стає ставка, тим більшу прибутковість показують державні облігації та депозити, тобто найменш ризикові активи. Відповідно, попит на них починає зростати, а зростає за рахунок зниження попиту на акції або інші ризикові активи на кшталт криптовалют. Саме тому у разі підвищення ставки фондовий ринок показує негативну динаміку. Саме тому тривалий цикл підвищення ставки може призвести до серйозного падіння фондового ринку, як ми прогнозуємо за останні кілька місяців.
Але, попри очікування ще більшої корекції на фондовому ринку США, сьогодні якраз ніякого падіння може і не бути. Індекс NASDAQ, наприклад, скоригувався останні кілька місяців на 20%, що досить багато. Це означає, що ринок почав відпрацьовувати всі майбутні підвищення ставки наперед, заздалегідь. Проте варто також визнати, що якщо сьогодні буде оголошено про початок скорочення балансу ФРС, це може стати ще одним «яструбиним» фактором. Також, якщо ФРС підвищить ставку одразу на 0,75%, це буде серйозним фактором тиску на акції та індекси та надасть сильну підтримку американській валюті, яка в останні кілька днів торгується максимально високо щодо євро та фунта.
Щодо геополітичного конфлікту в Україні, то жодних нових даних зараз немає. Москва намагається зупинити потік озброєння, який ллється із Заходу шляхом нанесення ракетних ударів по залізничній інфраструктурі. У Києві це розуміють і заявили, що знають про плани Москви, але це не зупинить військову допомогу з Євросоюзу, США та інших країн світу. Обговорення шостого пакета санкцій у Євросоюзі трохи затягується, очікується, що його буде прийнято 9-12 травня. "Ленд-ліз" для України ще не підписаний президентом США Джо Байденом, але можна не сумніватися, що буде найближчим часом. Наступ російської армії припинився практично в усіх напрямках. Є висока можливість оголошення Кремлем війни Україні та загальної мобілізації в Росії.
