Поточне ослаблення європейської валюти викликає занепокоєння експертів. Останні не можуть відповісти, наскільки затягнеться тренд EUR. Аналітики пророкують «європейцю» подальше просідання з рідкісними сплесками зростання.
За останні три місяці європейська валюта подешевшала до американської на 14%. Причини – серйозні побоювання щодо посилення інфляції, уповільнення економічного зростання та загроза енергетичній безпеці єврозони на тлі антиросійських санкцій.
У вівторок, 3 травня, «європеєць» знаходиться поблизу п'ятирічного мінімуму щодо «американця». Причини такого різкого падіння – геополітичні ризики, пов'язані з російсько-українським конфліктом, а також енергетичне протистояння Росії та Євросоюзу. Поточна ситуація вкрай негативно впливає на економіку євроблоку та сприяє відтоку капіталів у захисні активи, насамперед у USD. Підтримку грінбеку надає не лише інтерес інвесторів до нього, а й очікування якнайшвидшого підйому ключової ставки ФРС.
Представники Федрезерву дотримуються досить агресивного підходу до ДКП на тлі галопуючої інфляції, що стрімко зростає за останні 40 років. При цьому ЄЦБ зберігає обережність і не поспішає з підвищенням ставок. Проте ринки очікують підвищення відсоткових ставок на 90 базисних пунктів (б.п.) до кінця року, при цьому перше піднесення можливе у липні 2022 року.
На тлі ЄЦБ, що сумнівається, його американський колега виглядає впевненіше. Центральний банк США готовий підвищити ключову ставку на 50 б. та почати скорочення свого балансу у розмірі $9 трлн. У середу, 4 травня, Федрезерву може збільшити ставки за підсумками дводенного засідання.
Відкату євро на низькі позиції сприяє різке погіршення економічних настроїв у Європі. Згідно зі звітами німецької ZEW, економічна активність у ФРН перебуває на гранично низькому рівні. У діловій сфері Німеччини зафіксовано вкрай песимістичні настрої. Цьому сприяють погіршення споживчих очікувань щодо майбутніх доходів та посилення схильності до заощаджень. Подібні настрої уповільнюють подальше відновлення економіки, упевнені експерти.
На сьогодні єдина європейська валюта впала до 1,0500. Експерти наголошують на серйозних ризиках її подальшого ослаблення. Починаючи з 2015 року, рівні близько 1,0600 служили підтримкою «європейцю», проте зараз вони пробиті. Це відкинуло EUR на аутсайдерські позиції, з яких дуже важко піднятися. Вранці в середу, 4 травня, пара EUR/USD торгувалася в діапазоні 1,0508-1,0509.
З погляду технічного аналізу, пробою позначки 1,0500 свідчить про рух євро до паритету з доларом. Проте експерти допускають подальший відскок євровалюти, яка минулого місяця рекордно просіла з рівня 1,1000 до 1,0500. На думку аналітиків, рух EUR до паритету з USD – тривалий процес, проте до кінця поточного року це цілком можливо.
Завдяки короткочасному ослабленню грінбеку, зафіксованому увечері у вівторок, «європеєць» зміг утриматися на плаву та трохи відновити свої позиції.
Додаткову підтримку євро зробило зростання прибутковості 10-річних німецьких облігацій. У вівторок цей показник перевищив 1% уперше за останні сім років.
Подальше ослаблення євро можливе у разі посилення російсько-українського конфлікту та наростання енергетичної кризи в Європі. Частково виправити ситуацію може підвищення процентної ставки ЄЦП. Якщо до кінця цього року регулятор наважиться на такий крок, це надасть вагому підтримку єдиній європейській валюті.
Зараз найкращим варіантом для інвесторів залишається грінбек. На тлі російсько-українського конфлікту та можливої енергетичної кризи в Європі альтернативи долару практично немає. Єдиним суперником "американця" залишається золото, традиційний надійний актив "тихої гавані".
Нещодавні коментарі ФРС та ЄЦБ дозволяють аналітикам зробити висновок, що ставка за федеральними фондами США збільшиться набагато швидше, ніж ключова ставка в Європі. За попередніми прогнозами, на кожному із засідань Федрезерву вона підвищуватиметься на 0,5%. Подібний захід посилює привабливість долара для міжнародних інвесторів. Високий попит на грінбек збережеться завдяки зростаючій дохідності вкладень у доларові активи та енергетичному протистоянню Росії та Європи.
