Драматичний розпродаж на фінансових ринках та дорогоцінних металах є відповіддю як на недавні дії Федеральної резервної системи, так і на прогноз ФРС щодо наступних двох засідань FOMC. На травневому засіданні FOMC Федеральна резервна система підвищила ставку за фондами ФРС на піввідсотка і вказала, що ймовірно продовжить тенденцію підвищення ставок на 0,5% як на червневому, так і на липневому засіданні.
Це призвело до недавнього різкого зростання прибутковості казначейських облігацій США: прибутковість 10-річних казначейських облігацій досягла максимуму 3,2%.
Вища прибутковість за борговими зобов'язаннями США надала велику підтримку долару США, який зробив його вартість вищою порівняно з іншими валютами, і це призвело до зниження цін на золото та срібло.
Різке падіння акцій та дорогоцінних металів у США за останній місяць може бути безпосередньо пов'язане зі зростаючим рівнем інфляції.
Цього тижня 11 травня Бюро статистики праці США опублікує індекс споживчих цін за квітень. Нині індекс споживчих цін становить 8,5%, що найвищим значенням із січня 1982 року. Стрімке зростання інфляції лежить в основі нещодавнього підвищення ставок Федеральною резервною системою, оскільки вони намагаються уповільнити економічне зростання, щоб знизити інфляційний тиск.
Прогнози квітневого індексу споживчих цін різняться: одні аналітики прогнозують вирівнювання піку інфляційного тиску, інші кажуть, що інфляція продовжуватиме зростати. Згідно з Forbes, дані ІСЦ, за квітень будуть опубліковані сьогодні до відкриття фондових ринків. Імовірно, станеться зниження з 8,5% до 8,1%. Щоб досягти 8,1%, місячний рівень інфляції мав у січні впасти з 2,3%, 2,6% у лютому та 3,8% у березні не більше 1,25%.
Проте прогнози інфляції, опубліковані в Bloomberg Markets, кажуть, що, згідно з опитуванням ФРБ Нью-Йорка, довгострокові інфляційні очікування поки що зростають. А через три роки інфляція буде вищою, ніж місяць тому, а це потенційно тривожна ознака для Федеральної резервної системи через те, що центральний банк намагається зберегти довгострокові очікування.
Незалежно від того, чи рівні інфляції продовжуватимуть зростати, як це було протягом року, чи почнуть досягати піку, вони все одно носитимуть постійний, а не тимчасовий характер.
Попри те, що дії Федеральної резервної системи щодо різкого підвищення ставок, напевно, призведуть до економічного спаду, Федеральна резервна система не може контролювати проблеми з ланцюжками постачання або геополітичною напруженістю в Україні, які були основними факторами, що спричинили різкий стрибок інфляції.
