Що і було потрібно довести. Коли перспективи глобального попиту покращуються, а пропозиції, навпаки, погіршуються, нафті нічого не залишається, як рости. Робити ставку на зліт Brent до $123 за барель, я припускав, що нескінченно довго спалах COVID-19 в Китаї тривати не може, а ЄС між власними інтересами та бажанням якомога швидше припинити збройний конфлікт в Україні вибере друге. Як у воду дивився.
За оцінками Standard Chartered, локдауни в Піднебесній скоротили світовий попит на чорне золото на 1,2 млн б/с. У міру зняття обмежень він буде відновлюватися, що на тлі відкриття літнього автомобільного сезону у США і пов'язаного з цією подією зростання інтересу до бензину та дизельного палива є потужним «бичачим» драйвером для північноморського сорту.
Не менш позитивні новини для Brent йдуть з боку пропозиції. Євросоюз, нарешті, умовив Угорщину не чинити перешкод шостому пакету санкцій проти РФ. Ембарго щодо російської нафти буде! Хоча воно не торкнеться постачань по трубопроводах, проте з урахуванням тієї обставини, що морський експорт чорного золота з цієї країни в Європу становить 2,8 млн б/с, удар по пропозиції було завдано. Та ще який! Йдеться про скорочення постачань на дві третини, а в перспективі Брюссель має намір збільшити цю цифру до 90% до кінця 2022.
По суті, європейці пожертвували власною економікою заради припинення збройного конфлікту в Україні. Для єврозони, чистого імпортера нафти, це серйозний удар по виробничому сектору. І не тільки. Енергетична криза напевно посилиться, а інфляція, що досягла максимальних позначок за чотири десятиліття, в Німеччині продовжить йти вгору. Це посилює мігрені ЄЦБ та підштовхує валютний блок до стагфляції.
Динаміка німецької інфляції
Втім, коли США та вся світова спільнота чинять тиск на Росію, ЄС просто зобов'язаний був до них приєднатися. На думку МЕА, Москві буде дуже складно перенаправити на човнах всю поставлену раніше Європі нафту в Азію. Рейс через Балтійське море в Китай займає близько 60 днів, що істотно більше, ніж в Євросоюз.
Новини про те, що ОПЕК+ на своєму черговому саміті на початку червня не має наміру відступати від плану зі скромного збільшення видобутку на 430 тис. б/с, а Іран захопив два танкери під грецьким прапором в Ормузькій протоці, також додали оптимізму покупцям Brent. Спред між прилеглими ф'ючерсними контрактами розширився з $2,2 до $4,03 за барель, що свідчить про «бичачу» кон'юнктуру ринку чорного золота.
Технічно на денному графіку Brent на ура відіграв патерн «сплеск і полиця», про який ми говорили у попередньому материалі. Стратегія, що передбачає вхід в лонг на прориві опору на $115,4 з подальшою фіксацією прибутку на $123,2 за барель, чітко відпрацювала. З урахуванням високих ризиків відновлення висхідного тренду рекомендую використовувати відкати по північноморському сорту для формування та нарощування довгих позицій в напрямку $130 та $141.
Brent, денний графік
