У зв'язку з сьогоднішнім випуском індексу споживчих цін Бюро трудової статистики США і засіданням FOMC наступного тижня багато аналітиків, експертів та учасників ринку вкрай стурбовані тим, що поточний інфляційний тиск не ослабне. До того ж вони вважають, що інструменти, доступні Федеральній резервній системі, не контролюватимуть інфляцію шляхом підвищення відсоткових ставок для зниження попиту.
Члени Федеральної резервної системи визнали недоліки наявних у них інструментів, що дозволяють реально впливати на інфляційний тиск. Просте підвищення відсоткових ставок не вирішить основні проблеми, які призвели до найвищої інфляції за 40 років. Основними причинами поточної інфляції є вузькі місця в ланцюжках постачань та надмірні бюджетні витрати федерального уряду США.
Основним прихильником цієї точки зору є засновник Greenlight Capital Девід Ейнхорн. У своєму виступі на віртуальній інвестиційній конференції Sohn 2022 року Ейнхорн виклав свої погляди, в яких попередив, що інфляція, найімовірніше, залишатиметься високою і постійною. Він також заявив, що дії Федеральної резервної системи щодо зниження споживчого попиту шляхом підвищення відсоткових ставок будуть швидше посилювати ситуацію, ніж боротися з нею.
Так само, зі слів Ейнхорна, ФРС не бореться з інфляцією, а блефує. А це є підставою для його впевненості в тому, що ціни на золото зростатимуть. Особливо за нинішніх умов зростання цін.
Більш високі відсоткові ставки також призведуть до збільшення державного боргу, що зробить агресивне підвищення ставок нестійким.
Імовірно, що наступного тижня Федеральна резервна система оголосить про підвищення відсоткової ставки ще на піввідсотка на засіданні FOMC. Спираючись на свідчення інструменту CME FedWatch, ймовірність того, що Федеральна резервна система підвищить ставки на піввідсотка на наступному тижні, становить 95,8%, а ймовірність того, що за цим піде ще одне підвищення ставок на піввідсотка на липневому засіданні FOMC, становить 78,3%.
Імовірно, що сьогоднішній звіт про індекс споживчих цін покаже значне збільшення на 0,7%, що буде у два рази більше, ніж у квітні. У травні BLS повідомив, що інфляційний тиск трохи знизився з 8,5% до 8,3%, що стало першим зниженням за вісім місяців. Це підніме індекс споживчих цін з 8,3% до 8,4%, відповідно, інфляція продовжує залишатися надзвичайно високою і стійкою.
Торговці золотом та інвестори останнім часом займають вичікувальну позицію, чекаючи сьогоднішнього звіту і засідання FOMC наступного тижня. Якщо сьогоднішній звіт про індекс споживчих цін покаже, що інфляція продовжує залишатися стійкою, а нещодавні дії Федеральної резервної системи не зупинили її, то вичікувальна позиція щодо золота може швидко змінитися.
