Євро досяг паритету щодо долара США, а британський фунт продовжив оновлювати річні мінімуми. Приблизно так у двох словах можна описати вчорашній день, який став черговим розчаруванням для покупців ризикових активів. Зважаючи на все, що відбувається на світовій арені, зважаючи на різке уповільнення темпів світового економічного зростання, високу інфляцію та стрімке підвищення відсоткових ставок на цьому тлі – можна з упевненістю говорити, що тиск на євро, фунт та інші ризикові активи зберігатиметься найближчим часом. Принаймні до тих пір, поки ми не дізнаємося, як йдуть справи з інфляцією у США: чи є її зростання контрольованим, або черговий стрибок вгору змусить Федеральну резервну систему дотримуватися поточних темпів посилення грошово-кредитної політики та вилучення надмірної ліквідності, ми будемо бачити активне зростання американського долара.
Як я вже зазначав вище, дані щодо інфляції у США можуть посилити рішучість політиків Федеральної резервної системи продовжувати підвищення ставок. Вже зараз можна майже з повною впевненістю очікувати, що наприкінці цього місяця комітет підвищить ставки ще на 0,75%, просигналізувавши про збереження подальшої агресивної політики.
Уважно відстежуваний індекс споживчих цін, ймовірно, продемонструє зростання майже на 9% за підсумками червня цього року в порівнянні з роком раніше, що стане новим максимумом за чотири десятиліття. Очікується, що в порівнянні з травнем індекс споживчих цін підскочить на 1,1%. Однак, як відзначають деякі економісти, вже зараз є ознаки того, що ціновий тиск на рівні виробників стабілізується в міру зниження цін на сировинні товари.
Нагадаю, що очевидним джерелом стимулювання інфляції у США виступає сильний ринок праці. П'ятничні дані показали, що зростання кількості робочих місць збереглося на досить високому рівні, а саме безробіття залишилося на мінімумах. Це допомагає підтримувати високе зростання заробітної плати, що стимулює роздрібні продажі та інфляцію. Зростання цін на бензин, що зберігається, також напевно підштовхне червневий індекс споживчих цін до нового максимуму.
Все це вказує на подальше зміцнення американського долара проти євро та британського фунта, не залишаючи трейдерам жодних шансів на корекцію. Очевидно, до публікації звіту щодо інфляції у США ситуація навряд чи покращиться. Це дозволить парі EURUSD опуститися нижче паритету в 1.0000, а британському фунту оновити чергові річні мінімуми. Якщо ми заговорили про технічну картину, пропоную з нею розібратися.
Говорити про серйозні покупки євро та про спроби биків виправити ситуацію поки не доводиться. Тільки повернення на 1.0050 допоможе хоч якось впоратися з розвитком ведмежого сценарію. Якщо ми побачимо закріплення на цьому рівні, лише тоді відкриються перспективи з відновлення в район 1.0110 і 1.0180. Однак, навіть це не дозволить бикам забрати ринок під свій контроль. Максимум – знову зависнемо в бічному каналі. У разі подальшого зниження євро, покупцям дуже важливо щось показати в районі 1.0000, інакше тиск на торговий інструмент тільки збільшиться. Упустивши 1.0000, можна попрощатися з надіями на відновлення пари, що відкриє пряму дорогу на 0.9950. Прорив і цього рівня підтримки напевно посилить тиск на торговий інструмент, відкривши можливість по тесту 0.9915.
Тиск на британський фунт повернувся і тепер складно сказати, хто з усього цього вийде переможцем. Говорити про велику висхідну корекцію в поточних умовах більше не доводиться. Лише після того, як бики закріпляться вище 1.1920, можна розраховувати на ривок в район 1.1980, де покупці постануть перед більшими труднощами. У разі більшого руху фунта вгору можна говорити про оновлення 1.2030. Якщо ведмеді проб'ються нижче 1.1870, то пряма дорога фунту на 1.1820. Вихід за межі цього діапазону призведе до чергового руху вниз вже до мінімуму 1.1750.
