На ринку золота настрої різко погіршилися, адже хедж-фонди збільшили свої ведмежі ставки, наблизивши спекулятивну позицію до нейтральної.
Проте деякі аналітики з оптимізмом дивляться на те, що зростання ведмежих настроїв показує, що ціни можуть бути близькі до дна.
У дезагрегованому звіті CFTC про зобов'язання трейдерів за тиждень фінансові менеджери скоротили свої спекулятивні довгі позиції на Comex по ф'ючерсах золота на 7 378 контрактів, до 103 472. При цьому короткі позиції зросли на 11 690 контрактів, до 86 438.
Чиста довжина золота наразі становить 17 034 контракту, це на 52% менше, ніж на попередньому тижні. Чиста довжина золота знаходиться на трирічному мінімумі. Прошив рівень 1730.
Економісти відзначили, що, оскільки Федеральна резервна система сподівається підняти відсоткові ставки ще на 75 базисних пунктів в кінці цього місяця, золото відчуває негатив.
Агресивна позиція центрального банку в грошово-кредитній політиці сприяла зростанню долара США. Це відсуває рівні беззбитковості ‒ різниця між номінальною та реальною прибутковістю нижче. Зокрема, долар США торгується на 20-річному максимумі, що стало надзвичайно стримувальним фактором для золота.
Тим часом як деякі аналітики кажуть, що золото продовжує відносно добре триматися в поточних умовах, інші аналітики не виключають подальшого зниження.
На ринку з'являються нові ведмежі настрої не тільки в золоті. Хедж-фонди також збільшують свої короткі позиції по сріблу.
Дезагрегований звіт показав, що керовані грошима валові спекулятивні довгі позиції по ф'ючерсах срібла на Comex скоротилися на 1 717 контрактів до 37 322. При цьому короткі позиції зросли на 7 773 контракти до 46 067.
Позиціювання срібла ‒ чиста коротка 8745 контрактів. Це найбільша коротка позиція по сріблу з червня 2019 року. За період дослідження ціни на срібло значно впали до 19,008 долара за унцію, найнижчої ціни з липня 2020 року.
Срібло значно поступається золоту: співвідношення золото/срібло минулого тижня перевищило 90 пунктів, досягнувши дворічного максимуму.
Так само срібло страждає не тільки як монетарний метал, оскільки Федеральна резервна система посилює відсоткові ставки із запаморочливою швидкістю. Але позиція ФРС також посилює побоювання, що економіка США впаде в рецесію, яка тисне на промисловий попит на срібло, на частку якого припадає близько 60% ринку.
Зростання побоювань щодо рецесії можна побачити на ринку міді, оскільки хедж-фонди все ще налаштовані на зниження. Проте ринок може бути на порозі розвороту.
Дезагрегований звіт компанії Copper показав, що керовані грошима валові спекулятивні довгі позиції по ф'ючерсах високоякісної міді на Comex зросли на 5 809 контрактів, до 38 877. Водночас короткі позиції зросли ще більш швидкими темпами на 6 777 контрактів, до 65 604.
Позиціювання на ринку міді залишається зниженим, оскільки чиста коротка позиція зросла до 26 727 контрактів.
У поточних умовах основний метал продовжує боротися. Протягом періоду дослідження ціни на мідь впали до 3,35 долара за унцію.
