Дії європейського регулятора, який може повернутись до подальшого підвищення ставок, простягли руку допомоги євро. На цьому тлі «європеєць» розправив крила, намагаючись уникнути паритету з доларом. Ця спроба виявилася успішною, хоча домінування грінбека на ринку залишається чинним.
Раніше учасники ринку вважали, що суттєве та тривале подорожчання газу в Європі підштовхне ЄЦБ до подальшого посилення монетарної політики. Ці очікування виправдалися, оскільки європейський регулятор не зміг залишатися осторонь. На думку представників відомства, вирішення цієї проблеми полягає у черговому підвищенні ставок (на 75 б. п.) на вересневому засіданні.
«Яструбиний» настрій представників ЄЦБ опинився у фокусі уваги аналітиків та учасників ринку. На думку валютних стратегів Danske Bank, регулятор налаштований рішуче та готовий підвищити ключову ставку на 75 б. п. на наступному засіданні. У короткостроковому прогнозі Danske Bank, а саме у жовтні, передбачено підйоми ключової ставки 50 б. п., а грудні – на 25 б. п. При цьому аналітики заявляють про невизначеність щодо розміру двох останніх підвищень. У Danske Bank вважають, що "кінцевий рівень депозитної ставки ЄЦБ залишиться на позначці 1,5%". Ця теза підтверджує заяви монетарної влади, яка розраховує на досягнення нейтральної процентної ставки в 1,5% до кінця 2022-го або до першої половини 2023 року. Зазначимо, що на вказаному рівні має завершитися цикл посилення ДКП.
Рішучість європейського регулятора мала вагому підтримку євро, який демонстрував нескінченне просідання протягом кількох тижнів. Додаткове підживлення EUR отримав від масових очікувань ринку щодо підйому ставки ЄЦБ (на 75 б. п.). Раніше представники регулятора дали зрозуміти, що готові до такого кроку для приборкання інфляції, що галопує.
На цьому фоні американська валюта просіла нижче за 20-річний максимум, реагуючи на підвищення курсу євро після заяв ЄЦБ. При цьому вартість USD до основних валют трохи знизилася, оскільки ринки очікують на вихід макроданих за рівнем споживчої довіри в США та звіт з безробіття, запланований на п'ятницю, 2 вересня. Учасники ринку оцінюють перспективи подальшого підвищення ставки ФРС, відіграваючи заяву Джерома Пауелла, голови регулятора, про готовність центробанку зберегти ставки на високому рівні для приборкання шокуючої інфляції (на рівні 8,5%). Подібні коментарі надають вагому підтримку грінбеку.
Підніжку європейській валюті може підставити макростатистика, що розчаровує, з інфляції в Німеччині, публікація якої очікується у вівторок, 30 серпня. За попередніми розрахунками, у серпні річна інфляція у ФРН прискорилася до 7,8% із колишніх 7,5%. Підтвердження цього прогнозу скине євро з п'єдесталу, який і так досить хисткий. За оцінками економістів MUFG Bank, найближчим часом пара EUR/USD продовжить зниження на фоні подорожчання блакитного палива в Європі. Це сприяє уповільненню зростання ВВП єврозони та заважає подальшому посиленню ДКП з боку ЄЦБ, наголошують у банку. Вранці у вівторок, 30 серпня, пара EUR/USD торгувалася поблизу круглого рівня 1,0000-1,0002, помітно додавши після недавнього падіння. На тлі можливого зростання ставки європейським регулятором EUR отримає імпульс зростання до вересня, тому рух тандему до позначки 0,9500 сповільниться.
Протягом торговельного дня ринки очікують на публікацію звітів щодо довіри споживачів до економіки США. За попередніми оцінками аналітиків Conference Board, у серпні цей показник збільшився до 97,9 пунктів з липневих 95,7 пунктів. Підтвердження поточної статистики надасть додаткову підтримку долару. У п'ятницю, 2 вересня, очікуються звіти ринку праці США. На думку економістів, у серпні безробіття в країні залишилося на липневому рівні 3,5%. Згідно з консесус-прогнозом, кількість робочих місць у несільськогосподарському секторі США зросла на 285 тис. При цьому аналітики Wells Fargo допускають більш значне збільшення – на 325 тис.
На думку фахівців, наразі єврозона набула рецесії на тлі зростання цін на енергоносії. У цих умовах представники ЄЦБ мають один вихід – підвищувати ставку, вважають аналітики. За попередніми прогнозами, ця рецесія є «неглибокою», але триватиме до кінця 2022 року. При цьому експерти побоюються загострення енергетичної кризи у Європі. За попередніми прогнозами валютних стратегів UBS Group, у третьому кварталі цього року економіка 19 країн єврозони скоротиться на 0,1%, а у четвертому кварталі – на 0,2%. На тлі суттєвого зростання цін на енергоносії експерти погіршили свій прогноз економічного зростання єврозони на 2023 рік (з 1,2% до поточних 0,8%).
Цю думку поділяють аналітики Morgan Stanley, прогнозуючи довгострокові негативні наслідки енергетичної кризи в ЄС. На думку фахівців, подорожчання енергоносіїв та невизначеність у ланцюжках поставок ЗПГ збережуться до зими 2023–2024 років. Подібна ситуація чинитиме додатковий тиск на європейську валюту, якій все важче конкурувати з американською.
