Американська валюта продемонструвала потужний ривок після виходу вражаючих даних щодо інфляції в США. Однак пізніше грінбек трохи «сповільнив хід», оцінюючи отримані результати. Цим скористався євро, який трохи підріс. Однак надалі шанси EUR зійшли нанівець, оскільки USD знову зібрався із силами.
Новий виток підвищувальної спіралі грінбека було зафіксовано після публікації сильних звітів щодо американської інфляції. У четвер, 13 жовтня, Міністерство праці США оприлюднило дані щодо індексу споживчих цін (CPI) за вересень. Зазначимо, що цей показник збільшився на 0,4% м/м, хоча очікувався його приріст лише на 0,2% м/м. При цьому споживчі ціни в Америці у вересні злетіли на 8,2%, перевищивши прогноз на 8,1%. Збільшення споживчих цін відображає зростаючу вартість житла, харчові продукти та медичного обслуговування, наголошують експерти. При цьому підвищення цього показника частково компенсується падінням цін на бензин.
Відповідно до звіту, у вересні базовий індекс споживчих цін (Core CPI) у США, без урахування вартості харчових продуктів та енергоносіїв, зріс на 0,6%. При цьому аналітики очікували на його збільшення на 0,5% м/м. Зазначимо, що річні темпи зростання Core CPI піднялися до 6,6%. Підвищення базового CPI демонструє подорожчання житла, автомобілів та медичного обслуговування, а також збільшення плати за освіту.
У звіті Мінпраці США наголошено на поширенні високої інфляції у всіх сферах національної економіки. У ситуації, що склалася, рівень життя американців різко просів. На цьому фоні громадянам доводиться використовувати свої заощадження та кредитні картки, щоб звести кінці з кінцями. При цьому експерти очікують уповільнення зростання споживчих цін у США. Однак поточна ситуація навряд чи вплине на плани ФРС щодо подальшого зростання ключової ставки.
Після впевнених даних щодо американської інфляції USD та прибутковість скарбничих облігацій стрімко злетіли, а ф'ючерси на акції США завалилися. На цьому фоні посилилися очікування на чергове підвищення відсоткової ставки ФРС. На цей момент центробанк дотримується «яструбиної» стратегії, яка спрямована на боротьбу з галопуючою інфляцією. При цьому, попри уповільнення ринку праці в США, у відомстві мають намір і надалі підіймати відсоткові ставки. За такого курсу, за оцінками аналітиків Commerzbank, у першому кварталі 2023 року ставка ФРС досягне піку в 5%.
На цьому тлі долар впевнено лідирує, звично відтісняючи євро від ключових позицій. На думку економістів DBS Bank, до кінця 2022 року грінбек продовжить висхідний тренд, а до 2023 року досягне рівня консолідації. Підтримку долару надає тривале підвищення ставок ФРС, наголошують у банку. У підсумку у п'ятницю, 14 жовтня, пара EUR/USD курсувала близько 0,9784. На цьому фоні грінбек зберігав спокій, а «європеєць» намагався закріпитися на здобутих позиціях. При цьому тандем залишався у межах поточного діапазону. Раніше економісти Credit Suisse вважали, що після сильних даних щодо американської інфляції пара EUR/USD протестує позначку 0,9500, проте цього не сталося.
За оцінками аналітиків, поточна інфляція в США знову «перекинула ринки», загрожуючи новою хвилею посилення риторики ФРС. У ситуації, що склалася, трейдери та інвестори очікують чергових підйомів ставки, оскільки високі інфляційні показники інфляції не дають перепочинку Федрезерву. У результаті регулятор змушений перебувати «в агресивному режимі посилення», наголошують фахівці. На думку експертів Oxford Economics, до кінця 2022 року ФРС підніме ставку як мінімум на 125 б. п.».
Більшість аналітиків (98%) переконані, що у листопаді регулятор підвищить ставку на 75 б. п., до 3,75-4% річних. Нагадаємо, що таке збільшення ставки може стати шостим поспіль. Раніше після трьох засідань Федрезерву її підвищували на додаткові 75 б. п. При цьому багато інвесторів упевнені, що базова інфляція скоро знизиться, а Федрезерв трохи пом'якшить свою риторику. Однак це малоймовірно, вважають експерти.
На цьому фоні американська валюта стабілізується, реагуючи на короткочасний сплеск ризикових настроїв, зафіксований наприкінці тижня. При цьому великі хедж-фонди, як і раніше, ставлять на подальше зростання USD. Геополітичні негаразди та побоювання з приводу економічного спаду сприяли додатковому посиленню грінбеку, спонукавши інвесторів відмовитися від європейських активів. Багато хто з них, як і раніше, вважає долар найбільш безпечним активом, здатним захистити свої заощадження.
За оцінками аналітиків Citigroup Global Markets Inc, американська валюта продовжить зміцнюватися доти, доки не зупиниться уповільнення світової економіки. При прискоренні її зростання долар здасть свої позиції, упевнені фахівці. Однак зараз раніше далеко, а вигоди від володіння USD переважують поточні ризики, зазначають у Citigroup.
