Завдяки ралі фондових індексів США, відставці Ліз Трас з поста прем'єр-міністра Британії та очікуванням підвищення ставки за депозитами на 75 б.п. на жовтневому засіданні ЄЦБ «бики» по EURUSD показали зуби. Вони наблизили котирування пари до позначки 0,99 на відстань витягнутої руки, проте потім були змушені зробити крок назад. Центральними подіями останнього повного тижня жовтня є не тільки зустріч Керуючої ради, а й реліз даних по американському ВВП за третій квартал. А тут вже більше позитиву для долара.
Ринок акцій останнім часом працює в режимі «погані новини від економіки – хороші для нас». Стійкість економіки США дозволяє ФРС агресивно підвищувати ставку по федеральних фондах, стеля якої, на думку термінового ринку, перевищує 5%. У зв'язку з цим, прогноз експертів Bloomberg про зростання ВВП США на 2,3% в третьому кварталі можна вважати негативним для S&P 500 і хорошою новиною для «ведмедів» по EURUSD. Тим паче, що випереджальний індикатор від ФРБ Атланти сигналізує, що валовий внутрішній продукт розшириться на 2,9%.
Динаміка ВВП США
Збалансувати ситуацію в основній валютній парі здатне засідання ЄЦБ. Досить цікава зустріч. Попри те що строковий ринок упевнений в підвищенні ставки за депозитами на 75 б.п., тобто цей фактор вже врахований в котируваннях EURUSD, Європейський центробанк може піднести сюрприз. Як щодо величини зміни витрат за позиками, так і за допомогою розмов про швидкий запуск програми кількісного посилення – QT.
Питання стелі тут також дуже актуальне. Експерти Bloomberg підвищили його величину з 1,5% в попередньому опитуванні до 2,5% до березня. «Яструби» Керуючої ради вважають, що оптимальною цифрою буде 3%. Тим часом як з Іспанії лунає мантра про те, що інфляція у 2023 знизиться сама собою, отже, немає сенсу перегинати палицю. Цілком достатньо 2,25-2,5%, які здатні повернути споживчі ціни до таргету в середньостроковій перспективі.
Прогнози експертів щодо ставки ЄЦБ
Метання між потенційно поганим ринком через сильну статистику по штатах і потенційно сильним євро через домінування «яструбів» в Європейському центробанку посилюють ризики консолідації EURUSD напередодні важливих подій.
Безумовно в розстановку сил можуть втрутитися інші фактори. Зокрема, обрання Ріші Сунка прем'єр-міністром Британії. Песимісти вважають, що новий голова уряду, хто б ним не став, не допоможе фунту. Навпаки, ті, для кого склянка наполовину повна, впевнені, що людина з таким досвідом врятує економіку Туманного Альбіону, а його призначення простягне руку допомоги не тільки GBPUSD, але і EURUSD.
Технічно нездатність євро вийти за межі верхньої межі справедливої вартості 0,963-0,986 свідчить про слабкість «биків». Разом з тим рівень 0,977 в цей час виступає в ролі підтримки. Відскік від неї дозволить сформувати короткострокові лонги з подальшим переходом до середньострокових шортів у міру зростання EURUSD.
