Останні два місяці у виставі переважної більшості гравців різних ринків мали стати переломними. Криза у всіх його проявах мала піти на спад, а політика ФРС пом'якшилася. Такі були очікування від осені у липні та на початку серпня.
Біткоїн розлучається з фондом і йде до золота
Проте ситуація виявилася протилежною через низьку ефективність боротьби з інфляцією. Внаслідок цього агресивна монетарна політика Федрезерву збереглася, а зниження відсоткових ставок очікується не раніше 2023 року.
При цьому переважна більшість учасників фінансових ринків упевнена у настанні рецесії економіки США в найближчі 8-12 місяців. Це означає, що щонайменше рік ситуація не нормалізується. Тому інвестори починають шукати активи для збереження капіталу.
Низька торговельна активність та падіння рівня волатильності Біткоїна до локальних мінімумів спровокували підвищену увагу до криптовалюти як засобу заощадження. Зростаюча кореляція із золотом підтверджує переорієнтацію позицій інвесторів щодо BTC.
Експерти Bank of America також вважають, що кореляція між дорогоцінним металом і Біткоїном, що зростає, свідчить про готовність використовувати цифровий актив як "притулок". При цьому кореляція Біткоїна з фондовими індексами поступово слабшала, що позначалося на графіках ціни BTC/USD.
Аналіз BTC/USD
Станом на 25 жовтня головна криптовалюта торгується у звичному діапазоні $18,6k-$19,8k. Обсяги торгів продовжують знижуватися, завдяки чому поступово завершується фігура "трикутника". Найближчим часом є всі підстави очікувати на вихід ціни Bitcoin за межі поточного діапазону.
Технічні індикатори на денному графіку вказують на збереження боковика, що не дивно за умов падіння обсягів торгів. Враховуючи, що актив торгується в рамках вузького діапазону понад місяць, можна припустити висхідне пробиття рівня опору, після чого піде оновлення локального дна.
Такий варіант розвитку подій представлявся б найбільш очевидним, якщо Біткоїн продовжив би зберігати кореляцію з фондовими індексами. Згідно з аналітикою JPMorgan, ринок акцій знаходиться на піковому відрізку поточного сезону.
Аналітики пов'язують це з історичним контекстом жовтня, а також з фактором "проміжних виборів", завдяки якому торгівля значно пожвавилася. Водночас співзалежність BTC і фондових активів слабшає, що ставить під сумнів аналогічний висхідний рух на криптовалюті.
Аналіз золота
Це означає, що відтепер для аналізу подальшого руху ціни Біткоїна необхідно враховувати стан золота. Дорогоцінний метал знаходиться в низхідному тренді та досяг мінімуму 2020 року. При цьому є підстави вважати, що дорогоцінний метал завершив низхідний рух.
На денному графіку ми бачимо формування патерну "подвійне дно", а також "бичачого поглинання". Два бичачі сигнали можуть вказувати на поступовий розворот ціни. Індикатор MACD завершує формування бичачого перетину, що вказує на наявність сильного бичачого тренду.
Підсумки
Ситуація на ринку криптовалют та суміжних секторах стабілізувалася за рахунок сукупності фундаментальних та локальних факторів. Завдяки цьому ми бачимо зростання ринку акцій та передумови для зростання дорогоцінних металів. З огляду на це ймовірність висхідного пробою "трикутника" Біткоїна зростає. У такому разі цілями стануть рівні $23k-$24k.
Однак враховуючи величезні обсяги ліквідності нижче рівня локального дна, не можна виключати висхідний імпульс, що переростає у круте ведмеже піке. У поточній ситуації з ліквідністю оновлення локального дна – необхідне зло для повноцінного старту висхідного тренду.
