Долар тане як олія. Апетит до нього стрімко падає на побоюваннях з приводу менш яструбиної політики Федрезерву. Одним із головних бенефіціарів зниження USD є єна.
JPY ловить момент
У ніч проти середи американську валюту накрила чергова хвиля розпродажу. USD досяг багатотижневих мінімумів у парі з євро, австралійським та новозеландським доларами, а також єною.
Широкомасштабне падіння грінбека призвело до ще більшого зниження індексу DXY. Цього тижня показник упав майже на 0,9% і на момент підготовки публікації торгувався поблизу 110 рівня.
Останній відкат долара стався на тлі заголовків новин, пов'язаних з підрахунком голосів на проміжних виборах до Конгресу США.
Сьогодні лідерами є республіканці. Якщо вони справді отримають гору, це може призвести до зростання політичної напруги в Америці та тяжких наслідків для економіки.
Також серйозний тиск на зелену валюту продовжує чинити посилення побоювань щодо можливого уповільнення темпів посилення політики ФРС.
Попри те, що минулого тижня глава американського центробанку Джером Пауелл запевнив ринок у подальшій агресивній тактиці регулятора, багато трейдерів, як і раніше, очікують, що Федрезерв почне зменшувати оберти через зростаючий ризик рецесії.
Економіка США вже відчула негативний вплив жорсткого монетарного курсу. Інвестори побоюються, що поява нових ознак її уповільнення може змусити американських чиновників взяти менш яструбиний курс.
Такий песимістичний настрій негативно впливає на прибутковість 10-річних скарбничих облігацій США. Учора показник спікував із більш ніж 4,20% до 4,15%.
Різке зниження прибутковості американських бондів – це ключовий драйвер зростання японської єни, яка вкрай чутлива до зміни цього індикатора.
У середу вранці JPY продемонстрував найкращу динаміку в парі з доларом серед усіх валют Групи 10. На момент написання матеріалу "японець" подорожчав проти свого американського візаві на 0,7% і був на позначці 145,5.
Що буде далі з активом долар-ієна?
Попри те, що долар останнім часом переживає кризу довіри, багато аналітиків упевнені, що його бичаче ралі ще не закінчено.
- Я вважаю, що поточний відкат USD - це просто консолідація, але не кінець висхідного тренду, адже ФРС ще не закінчила боротьбу зі зростанням цін, – заявив валютний аналітик Банку Сінгапуру Мо Сіонг Сім. – Ми побачимо остаточний розворот тенденції щодо долара лише тоді, коли ринок переконається у тому, що інфляція остаточно переможена.
Найближча порція даних, яка має пролити світло на рівень інфляції в Америці, вийде вже завтра. Економісти очікують уповільнення темпів зростання цін у річному обчисленні з 8,2% до 8%.
Якщо показник знизиться менше прогнозу, долар отримає потужний імпульс для сходження. Стійка інфляція переконає інвесторів у тому, що ФРС ще має зробити багато роботи, перш ніж вона почне зменшувати градус своєї агресивності.
Подальше підвищення ставок в Америці різкими темпами – це дуже негативний сценарій для єни, яка продовжує зазнавати додаткового тиску з боку голубиного Банку Японії.
І навпаки: будь-які ознаки уповільнення жорсткості політики ФРС можуть послабити монетарну дивергенцію між США та Японією, що допоможе ще більше зміцнитись JPY.
Якщо дані в четвер вкажуть на значне зниження інфляції, у ринку майже не залишиться сумнівів щодо того, що американський центробанк незабаром перейде до менш яструбиних дій. Такий сюжетний поворот може обвалити пару USD/JPY ще сильніше.
Технічна картина з пари USD/JPY
У ніч на середу долар вперше майже за 3 місяці опустився щодо єни нижче за свою 50-денну ковзну середню.
Це знову привернув увагу трейдерів до області 145,00. Впевнений прорив нижче за цю позначку може спровокувати нові втрати, аж до падіння в район критичного рівня 143,80.
З іншого боку, якщо парі USD/JPY вдасться піднятися вище за 147,00, ведмежий тиск ослабне.
