Від великого до смішного один крок. Ще у квітні 42% хедж-фондів, учасників опитування PWC, прогнозували, що до кінця 2022 біткоїн коштуватиме від 75000 до 100000. У 2021 JP Morgan не виключав можливості зростання BTCUSD до 146000 в довгостроковій перспективі завдяки витісненню токеном золота. Зараз компанія очікує падіння лідера сектора криптоактивів до 13000 на тлі потрясінь, пов'язаних з банкрутством FTX. В інвесторів виникає закономірне питання: хто наступний? І вони позбавляються від токсичних активів.
Динаміка біткоїна та золота
На відміну від депозитів у банках, кошти, розміщені клієнтами на таких крипто-платформах, як FTX, не захищені страховими організаціями або державою. Вкладники змушені розраховувати виключно на процедуру банкрутства. А суд повинен розібратися, кому саме належать гроші – їм або самій платформі? І хоч деякі компанії вже починають викуповувати претензії за 3-5 центів за 1 долар, удар по системі став дуже болючим для біткоїна.
На тижні до 11 листопада він просів на 23%, що стало найгіршою динамікою з червня. Але тоді йшлося про падіння всього класу ризикованих активів. Зараз же за п'ятиденку S&P 500 виріс на 5,9% завдяки уповільненню американської інфляції та надіям, що незабаром і ФРС буде скидати швидкість посилення грошово-кредитної політики. В результаті кореляція між фондовими індексами США та BTCUSD стала найнижчою у 2022. Для Nasdaq Composite вона впала до самого дна з 2020.
Тижнева динаміка біткоїна
Головним чинником, що підтримує біткоїн останнім часом, став приплив капіталу від інституційних інвесторів. Вони володіли близько 5% всього обсягу емітованого токена. Тим часом як зниження капіталізації сектора криптовалют з рекордного піку в $3 трлн у 2021 до поточних $843 млрд означає, що цей клас активів становить менше ніж 1% від світового ринку акцій.
Банкрутство FTX показало помилковість версії, що біткоїн може стати повноправним активом інвестиційного портфеля. Навіщо його купувати, коли можна знайти більш надійну альтернативу? Краще ставити на зниження котирувань BTCUSD або хеджувати ризики продажем ф'ючерсних контрактів. Саме цим займаються інституційні інвестори. В результаті ринок перейшов у беквардейшн, коли ціна спот вище ф'ючерсної. Такого не було під час попередніх масштабних розпродажів.
Попри серйозний біль, заподіяний банкрутством FTX, біткоїн намагається зализати частину ран. Цьому сприяє історія: 6 попередніх обвалів на 20% і більше протягом тижня надалі приводили до зростання BTCUSD в середньому на 9% протягом місяця.
Технічно на денному графіку біткоїна спостерігається стійкий спадний тренд. Котирування віддаляються від ковзних середніх. Їх відбій від динамічних опорів на 17200, 17500 і 1800 слід використовувати для формування коротких позицій. Як, втім, і успішний штурм підтримок на 16340 і 15870. В якості початкових таргетів виступають позначки 14700 і 13600.
