Наразі на валютному ринку можуть відбуватися серйозні структурні зміни. Нагадаю, що в останні два роки ринок був зайнятий побудовою знижувальної ділянки тренду, яка вийшла дуже протяжною і складною. Деякі хвилі досі складно ідентифікувати, оскільки в рамках цієї ділянки ми не бачили класичних структур (5 хвиль вниз – 3 вгору) або хоча б схожих на них структур. У 2022 році основними причинами зростання попиту на валюту США були геополітична ситуація в Україні та зростання ставок ФРС. З геополітикою все залишається, як і раніше, а ось зі ставками ФРС ситуація починає розвертатися у зворотний бік.
Якщо припустити, що фактор підвищення ставок FOMC був справді значимим для ринку, то вже в найближчі кілька місяців складеться ситуація, в якій ЄЦБ та Банк Англії підвищуватимуть свої ставки швидше, ніж FOMC. Таким чином, виходить, що раніше розрив збільшувався на користь долара, а зараз скорочуватиметься, що буде вже не на користь американської валюти. За цією логікою можна припустити, що фон новин в найближчі 3-6 місяців буде сприятливим для євро і фунта. Безумовно, також багато залежатиме і від геополітики, але спрогнозувати щось у ній набагато складніше.
Врятувати валюту США від тривалого зниження, на мою думку, може лише те, якщо ЄЦБ і Банк Англії за підсумком підвищать свої ставки менше, ніж ФРС. Наприклад, ставка ФРС становитиме 5%, а ставка ЄЦБ – 4%. Тоді валюта США може уникнути сильного зниження. Те саме та у випадку з Банком Англії. Якщо ж ставки в певний момент зрівняються, це не означатиме, що долар впаде вниз, але й сильної переваги він теж не матиме. На даний час ринок відводить обидва інструменти від досягнутих кілька місяців тому мінімумів, і це цілком логічно, оскільки більше ставка ФРС не зростає швидше за ставку ЄЦБ або Банку Англії. Але одного цього фактора також мало, щоб ми побачили довгострокову підвищувальну ділянку тренду. Більш того, поточна висхідна ділянка тренду не має імпульсного статусу. Він – п'яти хвильовий, але при цьому корекційний. Навіть зараз валюти ЄС та Великобританії не мають яскравої переваги над доларом, яка б дозволяла їм з посмішкою дивитися в майбутнє.
Виходячи з усього вищесказаного, я можу сказати таке: сильного зростання обох інструментів у найближчі 6 місяців я не чекаю. Після завершення поточних корекційних висхідних структур, найімовірніше, буде побудовано низхідні структури. Для імпульсних низхідних фон новин навряд чи буде відповідним, тому інструменти можуть чергувати корекційні ділянки тренду один за одним. Все це означає, що європеєць і британець можуть довгий час перебувати в області завширшки 700-800 базових пунктів.
З проведеного аналізу, роблю висновок, що побудова висхідної ділянки тренду ускладнилося до п'яти хвильового. Однак покупки євро радити я зараз не можу, оскільки хвильова розмітка не передбачає подальшого підвищення. Продаж раджу у разі вдалої спроби прориву позначки 1,0359 з цілями, розташованими біля розрахункової позначки 0,9994, що відповідає 323,6% по Фібоначчі.
