Євро та британський фунт мають усі шанси продовжити зростання після того, як вчора голова Джером Пауелл дав зрозуміти, що Федеральна резервна система сповільнить темпи підвищення відсоткових ставок наступного місяця, наголосивши при цьому, що вартість запозичень має вирости ще більше і залишиться на своїх максимумах ще достатню кількість часу.
Вступаючи в Brookings Institution у Вашингтоні, Пауелл натякнув, що ФРС підвищить відсоткові ставки на 50 базисних пунктів на зустрічі комітету 13-14 грудня, після чотирьох послідовних підвищень на 75 базисних пунктів. «Час для зниження темпів підвищення ставок може настати вже на грудневому засіданні», ‒ сказав Пауелл. «З огляду на наш прогрес у посиленні політики, час такого пом'якшення має набагато менше значення, ніж питання про те, скільки ще нам потрібно підвищувати ставки, щоб взяти під контроль інфляцію, і як довго буде необхідно утримувати політику на обмежувальному рівні».
На тлі зроблених заяв прибутковість чутливих до політики 2-річних скарбничих облігацій різко впала, звівши нанівець нещодавнє зростання, а індекс S&P 500 відіграв втрати та за підсумками дня закривався у великому плюсі. Американський долар впав в ціні щодо основних конкурентів на валютних ринках.
Нагадаю, що поточні дії ФРС найагресивніші з 1980-х років. Починаючи з березня цього року, коли ставки були майже на нулі, комітет підняв з цільовий діапазон до 3,75–4%. Пауелл також сказав, що ставки, ймовірно, досягнуть більш високого рівня, ніж посадовці припускали у вересні. Тоді прогноз становив 4,6% наступного року. Очевидно, що грудневі прогнози будуть переглянуті в бік підвищення.
Інвестори очікують, що ФРС призупинить підвищення ставок у другому кварталі наступного року, щойно вони досягнуть приблизного рівня у 5%. Також на ринку ф'ючерсів очікується, що до кінця року центральний банк взагалі почне їхнє зниження, хоча Пауелл сказав, що ФРС не хоче цього робити найближчим часом.
Щодо рецесії, економісти вважають, що вона настане в наступні 12 місяців, проте в ході виступу Пауелл зазначив, що так звана «м'яка посадка» для економіки залишається вірогідним сценарієм і все ще досяжним хоча і визнав, що ймовірність такого результату подій вкрай мала.
Пауелл також зазначив, що менш агресивне підвищення ставок на цьому етапі – це гарний спосіб збалансувати ризики для економіки від інфляції та уповільнення зростання.
Щодо регіонального економічного огляду «Бежева книга» від ФРС, який був опублікований вчора, в ньому йдеться, що економічна активність в останні тижні залишилася майже незмінною або трохи зросла в порівнянні з попереднім звітом, в порівнянні зі скромними темпами зростання у попередній період, що припадає на початок жовтня.
Ймовірно, сьогодні трейдери будуть готуватися до завтрашнього звіту про зайнятість у США, який, напевно, покаже зростання кількості робочих місць на 200 000 в листопаді, що, на думку економістів, буде найповільнішим майже за два роки – це ще більше послабить позиції долара, так що на його зростання найближчими днями я б особливо не розраховував.
Щодо технічної картини EURUSD, то попит на американський долар стрімко знизився, що призвело до зміцнення європейської валюти, зберігаючи достатній висхідний потенціал пари на початку цього місяця. Для подальшого зростання євро необхідно пробиватися вище 1.0480, що підстьобне торговий інструмент до зростання в район 1.0525. Вище цього рівня можна легко забратися на 1.0570. У разі зниження торгового інструменту лише провал підтримки 1.0420 зіштовхне EURUSD назад до 1.0370 і збільшить тиск на EURUSD з перспективою падіння до мінімуму 1.0330.
Щодо технічної картини GBPUSD, то після вчорашнього повернення в ринок покупців фунта, бики напевно спробують сьогодні утримати контроль. Для збереження ринку за собою покупцям потрібно пробитися вище 1.2110. Провив цього діапазону, зміцнить надію на подальше відновлення в район 1.2180, після чого можна буде заговорити й про більш різкий ривок фунта вгору в район 1.2230. Говорити про повернення тиску на торговий інструмент можна після того, як ведмеді заберуть контроль над 1.2050. Це завдасть удару по позиціях биків і відштовхне GBPUSD назад до 1.2000 та 1.1960.
