За підсумками листопада біткоїн втратив близько 16% своєї вартості, і якщо сезонні закономірності продовжаться, то і грудень ризикує стати для «биків» по BTCUSD розчаруванням. Історія показує, що за останнє десятиліття так відбувалося завжди: лідер сектора криптовалют закінчував рік погано, якщо закривав останній місяць осені в червоній зоні. Найбільш яскраво ця закономірність проявила себе у 2018, 2019 і 2021. За підсумками цих років середня просадка токена у грудні склала 11%. Чим все закінчиться цього разу?
Динаміка біткоїнів в листопаді та грудні
Тим часом як шанувальники криптовалюти розглядають їхню стабілізацію на рубежі осені та зими як один з доказів формування дна, їхні супротивники вважають по-іншому. Вони не соромляться у виразах, називаючи біткоїн безпрецедентним забруднювачем та сумнівним засобом платежу. Мовляв, цінність токена заснована виключно на спекуляціях і маніпуляціях окремих бірж, а поточний відскік BTCUSD – не більше ніж останній подих.
На тлі банкрутства FTX у цьому є певна логіка. Якщо його голова не бреше, стверджуючи, що виною всьому некомпетентність, а не шахрайство, то криптогалузь ризикує ще глибше загрузнути в кризі. Тільки уявіть собі, що буде, якщо більшість криптоінститутів просто зникне? У будь-якому разі зараз на порядку денному стоїть питання оцінки кредитного ризику та платоспроможності контрагента, а спровоковане FTX зараження ризикує перекинутися на інші компанії.
Для біткоїна недовіра до брокерів загрожує відставанням від інших ризикованих активів. Його висока кореляція з американськими фондовими індексами тане на очах, і сезонна сила ринку акцій США в кінці року або так зване ралі Санта-Клауса можуть обійти лідера сектора криптовалют стороною.
Динаміка кореляції біткоїнів та Nasdaq Composite
Навіть найбільш затяті шанувальники токена вже не так впевнені у своїх «бичачих» прогнозах. Зокрема, Galaxy Digital, який раніше стверджував, що котирування BTCUSD протягом 5 років досягнуть позначки 500000, тепер намагається зробити хорошу міну при поганій грі. На думку компанії, через надмірно агресивне підвищення ставки ФРС реалізація прогнозу відкладається на невизначений час.
На мій погляд, біткоїн залишається ризикованим активом і повинен жити життям ризикованих активів, тому динаміка фондових індексів США буде, як і раніше, виступати для нього дороговказною зіркою. Інша річ, що прогнози експертів Bloomberg по S&P 500 давненько не відрізнялися такою розбіжністю. «Бики» вважають, що він зросте на 10% до грудня 2023, «ведмеді» роблять ставку на падіння на 17%.
Технічно нездатність BTCUSD зачепитися за півот-рівень 17000 – поганий знак для покупців. Лише повернення вище цієї позначки з подальшим оновленням грудневого піку стане підставою для покупок. Навпаки, падіння котирувань нижче справедливої вартості на 16600 посилить ризики відновлення спадного тренду і відкриє двері для продажів.
