Долар пішов у наступ одразу з відкриття сьогоднішнього торговельного дня. У ході сьогоднішньої азійської торгової сесії долар зміцнився, але потім все ж таки здав частину своїх позицій вже на початку європейської торгової сесії. Не виключено, що така динаміка долара зберігатиметься аж до оголошення підсумків засідання ФРС, яке завершиться в середу публікацією (о 19:00 GMT) рішення щодо відсоткових ставок.
Втім, волатильність може різко підскочити та до цієї події: у вівторок (о 13:30 GMT) буде опубліковано свіжі інфляційні дані щодо США. Очікується, що у листопаді інфляційний тиск зменшився. За прогнозом економістів, річна споживча інфляція у США в листопаді знизилася до 7,3% із 7,7% місяцем раніше. Попередні показники річного CPI: 8,2%, 8,3%, 8,5%, 9,1% у червні 2022 року. Як бачимо, жорстка монетарна політика ФРС дає свої плоди – інфляція в США сповільнюється. При цьому американський ринок праці продовжує залишатися сильним, у той час, як рівень безробіття перебуває на мінімальних допандемійних рівнях, становлячи 3,7% (проти 3,7% у жовтні, 3,5% у вересні, 3,7% у серпні, 3,5% у липні, 3,6% у червні, травні, квітні та березні, 3,8% у лютому, 4,0% у січні 2022 року).
Іншими словами, створюються передумови для того, щоб ФРС зменшила темпи посилення своєї політики. Тим більше, що загроза рецесії в США все ще висока (за оцінкою економістів, поєднання високої інфляції, яка знижує купівельну спроможність населення, та агресивних темпів посилення кредитно-грошової політики ведуть до рецесії економіки, яка розпочнеться у другому кварталі 2023 року). Підвищувати ж і надалі відсоткову ставку в умовах рецесії – самогубно для економіки.
Цілком ймовірно, що стратегічні інвестори, які становлять торгові плани з тривалими циклами, вже почали готуватися, як мінімум, до уповільнення циклу жорсткості монетарної політики ФРС, а як максимум – до процесу зворотного, тобто. до пом'якшення кредитно-грошової політики у США.
Тепер широко очікується, що на засіданні 13 – 14 грудня керівники ФРС все ж таки знову підвищать відсоткову ставку, але вже не на 0,75%, як це було у червні, липні, вересні, листопаді, а на 0,50%. Нагадаємо, що рішення ФРС буде опубліковано о 19:00 (GMT). На пресконференції, яка розпочнеться на пів години пізніше, голова ФРС Пауелл пояснить прийняте центральним банком рішення і, можливо, натякне на подальші плани довіреного йому відомства.
З подій сьогоднішнього дня варто виділити публікацію (о 07:00) макро даних з Великобританії. Серед інших даних – ВВП, який суттєво зріс (+0,5% після падіння на -0,6% у вересні). Дані також вказали на уповільнення негативної динаміки в обсягах промислового виробництва та в секторі обробної промисловості Великобританії (у місячному вираженні виробництво в секторі обробної промисловості Великобританії зросло у жовтні на +0,7% проти нульового зростання у вересні та негативного прогнозу про скорочення на -0 1%).
До речі, цього тижня Банк Англії також ухвалює своє рішення щодо відсоткових ставок. Воно буде опубліковано у четвер (докладніше див. у Найважливіші економічні події тижня 12.12.2022 – 18.12.2022). «Зростання ВВП означає покращення економічних умов, що робить можливим (за відповідного зростання інфляції) посилення монетарної політики, що, своєю чергою, зазвичай позитивно відбивається на котируваннях національної валюти», - зазначили ми в нашому попередньому огляді.
Очікується, що на засіданні 15 грудня Банк Англії знову підвищить свою відсоткову ставку (як і ФРС, на 0,5%), до 3,5%. Теоретично, це має позитивно вплинути на котируваннях GBP. Як поведеться валюта і пара GBP/USD після цього рішення - покаже час. А поки що ми повинні констатувати, що пара розвиває позитивну динаміку, намагаючись прорватися в зону вище за довгостроковий рівень опору 1.2250. У разі прориву локального рівня опору 1.2343 не виключено подальше зростання у бік ключових рівнів опору 1.2810, 1.2950, що відокремлюють довгостроковий бичачий ринок від ведмежого (докладніше та альтернативний сценарій див. в GBP/USD: технічний аналіз та торгові рекомендації на 12.12.2022)
Щодо фунта та динаміки GBP/USD крім вищезгаданих подій, також варто звернути увагу на публікацію в середу (о 07:00 GMT) свіжих даних щодо інфляції у Великобританії (за листопад). Оцінка рівня інфляції важлива керівництву центрального банку щодо параметрів поточної кредитно-грошової політики. Тут також очікується уповільнення. Економісти прогнозують річний CPI 10,9% у листопаді (проти 11,1% у жовтні). Зазначимо, що листопадовий CPI при цьому залишається набагато вищим за показники в період до жовтня. Іншими словами, розслаблятися керівникам Банку Англії у боротьбі з високої інфляцією ще рано. Тепер, після активного втручання наприкінці вересня у торги з рекордним обсягом покупок британських держоблігацій, Банку Англії, як вважають економісти, доведеться йти на значно більше підвищення ставок, ніж планувалося раніше, ще глибше заганяючи британську економіку в рецесію, а це не виключає нового витка. зниження котирувань британських держоблігацій, а з ними – і фунта. Але ця історія – не сьогодення.
