Схоже, недавні дії Центрального Банку Японії були на попередження ситуації. Як стало сьогодні відомо, основний показник інфляції в Японії виріс ще більше і піднявся до максимуму з 1981 року, що напевно буде підживлювати спекуляції про те, що Банк Японії знову здивує ринки зміною політики наступного року.
За даними Міністерства внутрішніх справ, споживчі ціни в Японії у листопаді зросли на 3,7% в порівнянні з минулим роком. Результати основного індексу, на який орієнтується Банк Японії, збіглися з оцінкою економістів. Більш високі ціни на продукти харчування внесли найбільший внесок у зростання індексу, вони навіть випередили зростання цін на енергоносії. Очевидно, що широкий спектр державних заходів підтримки, включаючи субсидування поїздок, допоміг утримати зростання цін на рівні нижче 4%, але боротьба з високим рівнем інфляції ще не закінчена.
Ринки облігацій Японії практично не відреагували на ці дані: еталонні 10-річні облігації трохи зросли, як і п'ятирічні цінні папери виросли, що призвело до зниження прибутковості на один базисний пункт, до 0,205%. На валютному ринку також ледь помітні будь-які зміни.
Варто відзначити, що базова інфляція перевищує цільовий показник Банку Японії у 2% вже протягом восьми місяців поспіль. Інфляція без урахування свіжих продуктів харчування та енергії в цей час досягла 2,8%, що вказує на посилення основного тренду.
Поточні цифри та останні дії керівника Банку Японії Харухіко Куроди тепер продовжуватимуть підтримувати спекуляції, що центральний банк наближається до зміни політики. Нагадаю, що на початку тижня Курода шокував ринки, заявивши, що тепер він дозволить прибутковості 10-річних облігацій Японії піднятися приблизно до 0,5%, що вдвічі перевищує попередню межу в 0,25%. Очевидно, що все це є стратегічною поправкою, щоб виграти час для визначення подальшої кривої прибутковості, яка зміниться у наступному році, після внесення змін до політики Центрального банку, коли прогнозується, що відсоткові ставки будуть підвищені.
Зараз багато економістів очікують, що зміна політики може відбутися вже навесні наступного року, після того, як новий губернатор стане на чолі. І якщо ми заговорили про майбутні перспективи грошово-кредитної політики, то багато аналітиків зараз очікують, що базова інфляція в Японії досягне 4% в грудні цього року, а потім сповільниться до 2,7% в 1 кварталі 2023 року через нові субсидії з боку уряду. І хоча економісти очікують, що ці субсидії почнуть чинити сильний вплив на інфляцію вже в січні, дані за наступний місяць будуть доступні тільки після січневого засідання Банку Японії.
Щодо технічної картини пари USDJPY, то у довгостроковій перспективі очевидно проглядається велика підтримка в районі 130.20. Її пробій призведе до ще одного великого розпродажу в район 126.20, а найдальшою метою після останніх новин буде рівень 121.10. Говорити про те, що за якихось умов зараз попит на єну ослабне, поки не доводиться.
Що стосується технічної картини EURUSD, то попит на євро залишається досить слабким, але шанси на повернення до грудневих максимумів все ще залишаються. Для цього необхідно пробиватися вище 1.0660, що підстьобне торговий інструмент до ривка в район нового грудневого максимуму 1.0700. Вище цього рівня можна легко забратися на 1.0740. У разі зниження торгового інструменту лише провал підтримки 1.0580 збільшить тиск на пару і зіштовхне EURUSD до 1.0540 з перспективою падіння до мінімуму 1.0490.
