Грінбек рве і метає по всіх напрямках, і пара USD/JPY – не виняток. Вчора американська валюта зміцнилася проти ієни на 0,6%, до тижневого максимуму, і тим самим вселила інвесторів надію на ралі. То бути йому чи не бути?
З понеділка долар виріс щодо своїх основних конкурентів вже більш ніж на 1,5%. Найкращу динаміку індекс DXY продемонстрував учора, підскочивши до кошика валют на 0,9%, майже до місячного максимуму на рівні 105,27.
Трампліном для зеленої валюти виступили сильні дані з американського ринку праці. У четвер було опубліковано традиційний звіт щодо кількості заявок на допомогу з безробіття, який показав, що минулого тижня індикатор впав до 3-місячного мінімуму.
Ще більше доларових бугаїв порадувала статистика про зміну числа нових робочих місць за грудень від агентства автоматичної обробки даних. ADP повідомило про різке збільшення показника – до 235 тис., що набагато вище за очікування (150 тис.) та попереднього значення (127 тис.).
Наразі аналітики стурбовані тим, що на тлі суттєвого зростання вакансій ми можемо побачити підвищення заробітної плати й, як наслідок, збільшення роздрібного попиту, що призведе до відновлення індексу споживчих цін.
Такий результат є сприятливим для долара, оскільки стійкіша інфляція може підштовхнути ФРС до подальшого підвищення процентних ставок у США.
Сьогодні інвестори чекають ще на одну порцію макроданих – звіт NonFarm Payrolls, який має внести більше ясності щодо ситуації на американському ринку праці.
Економісти, опитані агентством Reuters, прогнозують, що у грудні кількість нових робочих місць поза сільськогосподарським сектором країни зросте на 200 тис. проти попереднього значення 263 тис., а рівень безробіття залишиться незмінним на позначці 3,7%.
Аналітики попереджають, що будь-яке значне відхилення від попередніх оцінок може спричинити підвищену волатильність долара в усіх напрямках.
Сильніша статистика підштовхне грінбек до нових максимумів, а слабкий звіт може відправити його у вільне падіння.
Також експерти звертають увагу, що цього разу першорядне значення матимуть дані про середню погодинну заробітну плату. Істотне зростання показника може стати справжньою червоною ганчіркою для доларових бугаїв і спровокувати ралі американської валюти.
Якщо звіт NFP буде розцінений ринком як оптимістичний, це ще більше розпалить полум'я спекуляцій щодо більш високого кінцевого рівня відсоткових ставок у США.
Посилення яструбиних очікувань ринку щодо подальшого курсу ФРС сприятиме широкомасштабному зміцненню долара. Але найбільше в цій ситуації може виграти пара USD/JPY, яка зараз відчуває додаткову підтримку з боку слабких макроданих Японії.
У п'ятницю вранці вийшла новина, яка майже переконала трейдерів у тому, що BOJ не робитиме яструбиних кроків до кінця терміну повноважень чинного голови відомства Харухіко Куроди.
Сьогодні стало відомо, що у листопаді реальна заробітна плата в Японії впала найшвидшими за 8 років темпами. За рік вона знизилася на 3,8%, тоді як економісти прогнозували спад на 2,8%.
Повільне зростання заробітної плати залишається нагальною проблемою для Японії, яка зіткнулася торік із різким підвищенням споживчих цін. У листопаді річна інфляція в Японії досягла найвищого з 1981 року рівня (3,7%).
На відміну від інших великих центробанків, BOJ не почав минулого року боротися з інфляцією шляхом підвищення ставок, а вважав за краще йти голубиним маршрутом.
На даному етапі метою №1 для японського уряду є підвищення заробітної плати в країні такими швидкими темпами, які б дозволили випередити інфляцію, що посилюється. Це, на думку чиновників, має збільшити споживчі витрати та тим самим покращити економічне зростання.
Той факт, що реальні доходи японців продовжують падати, говорить про те, що влада має ще пройти певний шлях, перш ніж центральний банк зможе досягти своєї мети щодо зростання заробітної плати та цін. Це досить переконливий аргумент на користь того, що найближчим часом Банк Японії не змінить монетарний курс.
Нагадаємо, що у грудні регулятор розширив діапазон налаштувань кривої прибутковості, що викликало хвилю підозр у трейдерів: чи не готує BOJ ґрунт для можливої відмови від стимулювання?
На тлі цих спекуляцій єна спромоглася значно зміцнитися проти долара. Але зараз, коли стало очевидним, що на горизонті немає ознак капітуляції з боку Банку Японії, під ногами JPY знову починає роздаватися прірва.
Технічний аналіз пари USD/JPY
З технічного погляду цього тижня пара долар-ієна змінила свій тренд із низхідного на нейтральний. Після того, як котирування досягло дна в районі 129,50, мажор виріс на 3% і відновив фігуру 133,00.
Крім того, зараз тандем тестує лінію низхідного тренду 4-місячної давності, проведену від максимумів 2022 вище 150,00. Якщо цей бар'єр буде взятий, це може відкрити двері для тестування 200-денної експоненційної ковзної середньої (EMA) на рівні 134,81, а потім і 50-денної ЕМА на позначці 136,82.
