Долар продовжує котитися вниз, захоплюючи основні мажори. У вівторок пара USD/JPY, як і раніше, зберігає ведмежий тренд і ризикує в короткостроковій перспективі опуститися до недавніх мінімумів.
Схоже, американська валюта остаточно втратила ґрунт під ногами. Долар знижується вже третю сесію поспіль, і його подальші перспективи з кожним днем стають лише гіршими.
У понеділок індекс DXY впав на 0,7%, досягнувши щодо кошика валют 7-місячного мінімуму на рівні 102,93.
Причиною такого крутого піка зеленої валюти став ідеальний шторм, який на початку нового робочого тижня завалився на грінбек.
Учора долар відчув вагомий тиск з боку ризикових настроїв, що посилюються. Попит на валюту-притулок впав на тлі швидкого відновлення ділової активності у Китаї.
Але основним знижувальним тригером для американської валюти, звісно, виступило ослаблення яструбиних очікувань ринку щодо майбутнього монетарного курсу ФРС.
Спекуляції на цю тему спалахнули з новою силою наприкінці минулого тижня після виходу неоднозначних даних із ринку праці США.
Статистика показала, що у грудні американська економіка значно збільшила кількість робочих місць, проте зіткнулася із суттєвим уповільненням зростання заробітної плати.
Остання обставина свідчить, що у США спостерігається очевидна тенденція до зниження інфляції, отже, Федрезерв наближається до кінця циклу підвищення ставок.
Попри яструбині коментарі американських чиновників, на даному етапі трейдери все більше сумніваються в тому, що Центробанку США доведеться підняти відсоткові ставки понад 5%, щоб охолодити інфляцію.
Наразі більшість інвесторів схиляються до того, що максимальним значенням для ставок стане рівень 4,98%, який буде досягнутий у червні.
Учора ця думка ще більше зміцнилася після виходу щомісячного опитування споживчих очікувань ФРБ Нью-Йорка. Звіт показав, що річний прогноз інфляції знизився до 5%, що на 0,2% нижче, ніж попереднього місяця.
Зниження інфляційних очікувань призвело до різкого падіння прибутковості 10-річних скарбничих облігацій США. За підсумками понеділка показник впав на 5 б.п., до 3,51%, що негативно вплинуло на динаміку пари USD/JPY.
Учора японська валюта зміцнилася проти долара на 0,1% до рівня 131,73. Додаткову підтримку єни надало посилення ринкових спекуляцій щодо можливого розвороту BOJ.
Нагадаємо, що ця тема почала активно мусуватись ще минулого місяця після того, як японський регулятор несподівано скоригував свою політику контролю кривої прибутковості. А нещодавній коментар прем'єр-міністра Японії Фуміо Кісіди підлив ще більше олії у вогонь.
На вихідних урядовець заявив, що уряд має намір обговорити з центральним банком свої відносини у керівництві монетарною політикою після того, як буде призначено нового главу відомства.
Чинний голова BOJ Харухіко Курода має залишити свою посаду вже у квітні. На думку багатьох аналітиків, його відхід ознаменує закінчення ери ультрам'якої політики в Японії.
Експерти вважають, що наступник Х. Куроди не закриватиме очі на зростаючу в країні інфляцію, тим більше що зараз спостерігаються очевидні ознаки посилення цінового тиску.
Сьогодні вранці було опубліковано шокуючий звіт щодо інфляції в Токіо за грудень. За даними споживчі ціни (без урахування свіжих харчових продуктів) зросли в столиці на 4%. Це найвище значення з 1982 року.
Інфляція у Токіо є провідним індикатором загальнонаціональної тенденції. Її швидші темпи зростання вказують на те, що в грудні базова інфляція загалом у країні, ймовірно, також прискориться.
На думку аналітиків Bloomberg, цей звіт може змусити Банк Японії підвищити прогноз інфляції на своєму січневому засіданні, яке пройде наступного тижня.
Якщо BOJ дійсно оновить прогноз у бік зростання, це суттєво посилить спекуляції на тему можливої капітуляції японського центробанку та спонукає попит на єну.
Але не забігатимемо вперед. Цього тижня на пару USD/JPY чекає важливіший тригер, який може відправити її ще глибше на південь або, навпаки, допомогти мажору відновитися.
Йдеться про звіт щодо інфляції в США за грудень. Публікація даних очікується у четвер, 12 січня.
Якщо ринок побачить значне послаблення інфляційного тиску минулого місяця, це може зміцнити думку про те, що ФРС близька до завершення циклу посилення. У такому разі долар продовжуватиме знижуватися.
І навпаки: якщо інфляція зросте більше за прогнози, це посилить очікування щодо вищого кінцевого рівня відсоткових ставок у США, що підштовхне американську валюту нагору.
Технічний аналіз з пари USD/JPY
Враховуючи ведмежі сигнали MACD та відсутність перепроданого RSI, можна припустити, що у найближчій перспективі пара USD/JPY, ймовірно, залишиться слабкою.
Не виключено, що ведмеді зможуть пробити лінію підтримки тижневої давності близько 131,30. Якщо це станеться, наступною метою продавців стане кругла фігура 131,00, а далі психологічно важливий рівень 130,00 і нещодавній мінімум 129,50.
Якщо мажору вдасться досягти позначки 129,50, RSI, швидше за все, стане перепроданим, що може спровокувати корекційний відскок.
Якщо цього не станеться, в центрі уваги трейдерів, які грають на зниження, виявиться 61,8%-ве розширення Фібоначчі рухів пари в період з 30 листопада 2022 по 3 січня 2023, близьке до 128,30.
