Резервний банк Австралії несподівано підвищив ставку на 25 б.п., до 3,85% на сьогоднішньому засіданні з питань політики. ЦБ не виправдав очікувань ринку щодо тривалої паузи. Чи виправдає ці очікування ФРС?
Австралійський регулятор заявив, що внутрішня інфляція все ще надто висока. Чиновники не виключають, що може знадобитися подальша жорсткість для забезпечення інфляції до цільового показника в розумні терміни.
Останні дані показали, що річний рівень інфляції в Австралії зріс на 7% за три місяці до березня, знизившись із 30-річного максимуму в 7,8% у попередньому кварталі. Проте показник залишається на історично високому рівні. Представники РБА раніше вказували, що вони сповнені рішучості зробити все необхідне, щоб повернути інфляцію до цільового рівня, і сказали, що вони зробили паузу лише у квітні, щоб зібрати більше інформації.
Потрібно жоден рік, перш ніж інфляція повернеться до мети, вважають представники регулятора. Очікується, що інфляція буде понад 4% у 2023 році та 3% у середині 2025 року.
У заяві РБА було наголошено на тому, що значним джерелом невизначеності залишаються перспективи споживання домашніх господарств.
Економісти загалом очікували, що грошова ставка залишиться незмінною на рівні 3,6% вдруге поспіль. У березні РБА заявили про плани призупинити цикл підвищення ставок, щоб оцінити економічний ефект від 10-відсоткового підвищення базового показника вартості запозичень.
Ринкові гравці інтерпретували риторику як яструбину. Сказане сьогодні підвищує ймовірність подальшого посилення монетарної політики. Ринки чекають як мінімум на ще одне підвищення ставки цього року.
Тим часом у ЦП підвищили свій прогноз щодо піка грошової ставки РБА до 4,1% у вівторок і відзначають серпень як час останнього підвищення ставки банком.
Підстебнутий сюрпризом яструби австралійський долар підскакував сьогодні всередині дня на 1%, вище 0,6700, досягнувши найвищого рівня більш ніж за тиждень.
Масштаб несподіванки може призвести до того, що зростання триватиме кілька днів до 0,6734 і навіть 0,6790. Хоча для цього потрібні сприятливі глобальні умови, наприклад, голубине посилання від ФРС.
Бичачим сигналом для сильного зростання цін з тестом рівня 0,6735. Це вкаже на пробій області опору та продовження зростання курсу AUD/USD з потенційною метою вище 0,7205. Для початку необхідно закріпитися за межами позначки 0,7000.
При цьому очікувати на підтвердження падіння котирування варто з пробоєм області підтримки та закриттям котирувань нижче рівня 0,6585.
Підтримку австралійцю також знижує курс долара. Індекс американської валюти у вівторок консолідується у спробі закріпитися за позначку 102,00. Періодично тиск ведмедів наростає. Зараз динаміка не об'єктивна, тому що трейдери причаїлися напередодні підсумків засідання ФРС, навряд чи до оголошення підсумків варто чекати помітного мінуса по американській валюті, який здатний підбадьорити оззі.
Тим більше після сюрпризу від РБА ринкові гравці почуваються невпевнено, оскільки їхня стратегія з можливою монетарною паузою ФРС після травневого засідання може не виправдатися.
Зараз ринок оцінює 90% ймовірність того, що Федрезерв завтра підвищить ставку на 0,25% до 5.25%. Трейдери впевнені, що посилення стане останнім у поточному циклі підвищення ставок. Якщо несподіванок не станеться, як у випадку з РБА, і очікування виправдаються, долар остаточно втратить фундаментальну підтримку і перейде до розвитку довготривалого тренду. Це, безперечно, буде позитивною новиною для ризикових активів, до яких належить австралійський долар. У такому разі можна буде чекати тесту 0,7000 по парі AUD/USD з подальшим виходом до міцніших рівнів.
Фокус вівторка
Учасники ринку під час сьогоднішніх торгів уважно стежитимуть за квітневим звітом щодо інфляції в єврозоні.
Показник прискорився до 7% із 13-місячного мінімуму березня до 6,9%. Зростання хоча і незначне, але все ж таки є. Цифра залишається значно вищою за цільовий показник ЄЦБ в 2%.
Хоча базовий індекс знизився до 5,6%, він залишався близьким до рекордно високого значення 5,7% порівняно з попереднім місяцем. Це говорить про те, що Центральний банк продовжить свої зусилля щодо боротьби з інфляцією.
Пара EUR/USD сьогодні утримувалась поблизу річного максимуму 1,1095 напередодні засідання ЄЦБ. І все ж таки нервозність наростає, що змушує покупців євро капітулювати.
Індекс долара підбадьорився в години європейської сесії, закріпившись вище за позначку 102,00. В американську сесію вийдуть дані з відкритих вакансій JOLTS та виробничих замовлень у США. Дані незрівнянні із засіданням ФРС і все ж таки короткочасний рух створити можуть.
