Ф'ючерси на американські фондові індекси трохи знизилися після того, як Центральний банк Австралії різко підвищив ставки та породив чутки, що політики продовжать цикл посилення. Ф'ючерсні контракти на S&P 500 і Nasdaq просіли ще на 0,2% кожен після того, як обидва індекси закрилися в понеділок із невеликим зниженням. Європейський індекс Stoxx 600 впав на 0,4% через чутливі до зростання сектори енергетики та нерухомості.
Що стосується проблем в американському банківському секторі, то угода за посередництва уряду з JPMorgan Chase & Co. з придбання проблемного First Republic Bank на цей момент підвела межу і знизила нестабільність у США. Але інвестори побоюються, що кредитування буде все ж таки серйозно обмежене, що сповільнить економіку, яка і без того перебуває під тиском найагресивнішої кампанії з підвищення ставок за останні десятиліття. Дані єврозони посилили ці побоювання, показавши, що банки скоротили кредитування більше, ніж очікувалося.
Очікується, що на дводенному засіданні Федеральної резервної системи, яке розпочнеться вже сьогодні, буде ухвалено рішення підвищити ставки на чверть пункту. А ось останні дані в єврозоні, які показали подальше прискорення загальної інфляції, найімовірніше, змусять Європейський центральний банк підвищити ставки на 50 базисних пунктів на своєму засіданні цього тижня.
Існує ймовірність того, що інфляція залишиться високою і далі чинитиме тиск на більшість центральних банків, а світовій економіці доведеться пристосовуватися до нових норм.
Як я зазначав вище, раніше Резервний банк Австралії підвищив ставки на 25 базисних пунктів, до 3,85%, заявивши, що інфляція залишається надто високою і може знадобитися подальше посилення політики. Це підштовхнуло австралійський долар до ривка вгору на 1,2% і підвищило прибутковість трирічних місцевих облігацій на понад 20 базисних пунктів.
У цей час прибутковість скарбничих облігацій знизилася після різкого стрибка наприкінці понеділка. Прибутковість Німеччини, Франції та Італії спочатку зросла на 10 базисних пунктів по всій кривій, а потім знизилася до 5-6 базисних пунктів.
Ціни на нафту стабілізувалися після попередніх втрат, спричинених побоюваннями щодо економічних перспектив Китаю та впливом банківських потрясінь у США. Цього року ціни вже впали на понад 5%.
Щодо технічної картини S&P500, то волатильність знизилася, і навряд чи до засідання ФРС індекс вибереться за межі річних максимумів, на яких зараз перебуває. Бикам потрібно залишатися вище за $4150, звідки відбудеться ривок на $4184. Не менш пріоритетним завданням бугаїв буде і контроль над $4208, що дозволить зміцнити новий бичачий ринок. У разі руху вниз на тлі зростання ризиків подальшого підвищення відсоткових ставок та настання через це рецесії покупці просто зобов'язані заявити про себе в районі $4150 та $4116. Пробій швидко зіткне торговий інструмент назад на $4091 і відкриє дорогу до $4064.
