З Резервного банку все почалося, на Резервному банку все й закінчиться. Несподіване підвищення основної відсоткової ставки в Австралії у травні після паузи у квітні дозволило котируванням AUD/USD злетіти до максимальної позначки з кінця лютого. Проте шанси на продовження циклу монетарної рестрикції RBA продовжують падати. Укупі зі зміцненням американського долара це посилює ризики відновлення спадного тренду за аналізованою парою.
Скорочення австралійської зайнятості у квітні на 4,3 тис. осіб за прогнозу зростання на 25 тис., а також збільшення рівня безробіття з 3,5% до 3,7% стали доказами впливу монетарної рестрикції на ринок праці Зеленого континенту. Він охолоджується, що не може не радувати Центробанк. Невідомо, як поведуть себе індикатори надалі, проте їхня поточна динаміка дає Резервному банку перепочинок.
Динаміка зайнятості та безробіття в Австралії
Терміновий ринок видає 80%-ву ймовірність збереження cash rate на рівні 11-річного максимуму в 3,85% у червні. Час би вже RBA присісти на узбіччя і подивитися, як підвищення ставки на 375 б.п. з початку циклу впливає на економіку. Водночас деривативи підняли шанси збільшення вартості запозичень на серпневій та вересневій зустрічах Філіпа Лоу та його колег.
Цьому сприяє змішана динаміка середніх зарплат в Австралії. У квартальному обчисленні індикатор у січні-березні піднявся на 0,8%, не дотягнувши до прогнозу експертів Bloomberg у 0,9%. Однак у річному обчисленні зростання на 3,7% перевершило оцінки.
Динаміка безробіття, зарплат і цін в Австралії
Таким чином, терміновий ринок так само оцінює ймовірність збереження cash rate у червні, як і у разі зі ставкою за федеральними фондами. Це сприяє стабілізації AUD/USD. Проте на австралійський долар чинять тиск темпи відновлення економіки Піднебесної, що розчаровують, та історія зі стелею держборгу США.
Попри те що епіцентр потенційного вибуху у вигляді дефолту перебуває в Штатах, страждають від цього насамперед ризиковані активи. Якщо станеться найгірше, вони стануть головними кандидатами для розпродажів. Натомість долар США виявиться одним із бенефіціарів через статус активу-притулку.
Дані щодо китайських роздрібних продажів, промислового виробництва та інвестицій в основний капітал за квітень розчарували. Це свідчить, що економіка найбільшого торговельного партнера Австралії відновлюється після пандемії не так швидко, як хотілося б. Можливо, вона прискориться в другій половині 2023 року. Однак поки що "оззі" не може скористатися підтримкою з Азії.
Технічно на денному графіку AUD/USD має місце патерн Розширювального клина. Він свідчить про серйозне протистояння "биків" і "ведмедів". Поки що більше шансів, що переможуть продавці. У зв'язку з цим сформовані на прориві 0,6755 короткі позиції слід утримувати та періодично нарощувати. Первинним таргетом виступає позначка 0,652.
