ФРС готова натиснути на спусковий гачок 11-й раз поспіль з початку 2022 року і довести ставку за федеральними фондами до 5,5%, максимальної позначки за 22 роки. Чи виявиться цей постріл з пістолета монетарної рестрикції останнім? Чи червневий прогноз FOMC про зростання вартості запозичень до 5,75% все ж таки буде втілено в життя? Від цього залежить доля доларових пар на Forex, зокрема доля EUR/USD. Не дарма інвестори так хвилюються, а євро кидає то в жар, то в холод.
Падіння регіональної валюти йде всупереч з динамікою ринку акцій США. Він зростає, а індекс Доу-Джонса відзначається найтривалішою 12-денною переможною серією з 2017 року. Ще одна доба ─ і буде рекорд з 1987 року. Зазвичай у таких умовах зростання глобального апетиту до ризику простягає руку допомоги EUR/USD. Але не зараз. Це доводить, що в основі піка основної валютної пари лежить не сила американського долара, а слабкість євро. Дійсно, невтішна статистика з ділової активності єврозони та бізнес-клімату Німеччини знову повернула на Forex розмови про рецесію у валютному блоці. Як на такому тлі зростати EUR/USD?
Водночас опитування засновані на відчуттях менеджерів із закупівель, німецького інституту IFO та інших організацій, а реальний стан справ може бути іншим. У цьому сенсі підвищення МФВ прогнозу щодо ВВП єврозони на 2023 рік з +0,7% до +0,8% підставило плече "бикам" щодо регіональної валюти. На думку авторитетної організації, валютний блок у 2024 році розширюватиметься швидше, ніж США. Якщо так, то довгострокові перспективи EUR/USD є "бичачими".
Прогнози МВФ щодо ВВП різних країн світу
До того ж Міжнародний валютний фонд покращив оцінки американської та інших економік, заявив, що Британія уникне рецесії та підвищив прогноз щодо глобального ВВП на 2023 рік до 3%. Це менше ніж 3,5% у 2022 і ніж у середньому 3,8% за останні десяток років. Однак цифра далека від 2%, коли зазвичай говорять про спад в одній або кількох провідних світових економіках. МВФ з оптимізмом дивиться в майбутнє. З урахуванням закріпленого за євро статусу проциклічної валюти, це чудова новина для EUR/USD.
Долар же США напевно слабшатиме. Якщо ФРС завершить цикл посилення грошово-кредитної політики в липні, інвестори з часом піднімуть тему "голубиного" розвороту. Якщо не завершить, все одно повернення до часів, коли ставки зростали як на дріжджах, не буде. Найкращі дні індексу USD залишилися в минулому. І якщо в короткостроковій перспективі він ще здатний показати зуби, то надалі втрачатиме завойовані раніше позиції.
Технічно до критичного рівня в 1,096, який відповідає мінімуму бару другого індіанця патерну Три індіанці, EUR/USD так і не дійшла. Ця обставина дозволяє "бикам" за основною валютною парою розраховувати на контратаку. Пробій опору на 1,109 її запустить. Однак утримувати сформовані від цього рівня довгі позиції слід тільки за умови закриття дня вище за нього. У зворотному випадку виходимо з ринку з мінімальними збитками.
