Вчорашній моментальний розпродаж ризикових активів був безпосередньо пов'язаний з фундаментальною статистикою зі США, яка цього разу здивувала багатьох економістів.
Очевидно, що після даних щодо ВВП охочих говорити про те, що економіка США поступово рухається до рецесії, стало набагато менше. Валовий внутрішній продукт за звітний період зростав більш високими темпами, ніж очікувалося. За даними Міністерства торгівлі, ВВП збільшився на 2,4% у річному обчисленні за період з квітня по червень, що виявилося набагато кращим за прогнози економістів, які розраховують на зростання в 1,8%.
Споживчі витрати забезпечили впевнене зростання, чому сприяло збільшення інвестицій в основний капітал, державних витрат і зростання товарних запасів. Споживчі витрати зросли на 1,6% і становили 68% всієї економічної активності протягом кварталу. Це нижче зростання в 4,2% у першому кварталі, але за умови високих відсоткових ставок та інфляції, що зберігається, досить непогано.
Досить помірне зниження цінового тиску також позитивно вплинуло на ВВП. Як показали дані, індекс цін витрат на особисте споживання збільшився лише на 2,6% порівняно зі зростанням на 4,1% у першому кварталі, що значно нижче за оцінку економістів у 3,2%.
Найімовірніше новина про те, що ВВП США продовжує зростати разом з рівнем інфляції, який постійно сповільнюється, буде "віддушиною" для Федеральної резервної системи, однак, як це вплине на майбутні рішення комітету, велике питання. Адже сильна економіка дає змогу ФРС "дотиснути" інфляцію в найкоротші терміни, тож вереснева пауза в циклі високих відсоткових ставок зовсім не гарантована.
У звіті також сказано, що внутрішні інвестиції збільшилися на 5,7% після падіння на 11,9% у першому кварталі. Державні витрати зросли на 2,6%, включно зі зростанням витрат на оборону на 2,5% і зростанням на 3,6% на рівні штатів і на місцевому рівні.
Також учора вийшов звіт від Міністерства торгівлі щодо замовлень на товари тривалого користування. У червні замовлення зросли на 4,7%, що набагато вище за прогноз у 1,5%, що ще раз підтверджує силу американської економіки. Крім того, щотижневі заявки на допомогу з безробіття підскочили лише на 221 000, що на 7 000 менше, ніж оцінка у 235 000.
На цьому тлі попит на долар повернувся, а з огляду на вчорашнє рішення ЄЦБ щодо відсоткових ставок, не дивно, чому EUR/USD так сильно провалився. Нагадаю, що Європейський центральний банк у четвер оголосив про нове підвищення ставки на чверть процентного пункту, довівши основну ставку до 3,75%, але водночас не виключив паузу у вересні.
Гримуча суміш з даних і призвела до великого розпродажу ризикових активів, потягнувши за собою вниз і фондові ринки. Що стосується сьогоднішньої технічної картини EURUSD, то після вчорашнього обвалу євро для повернення покупцями контролю потрібно забиратися вище 1.0990 і закріплюватися там. Це дозволить вибиратися до 1.1025. Уже від цього рівня можна забратися на 1.1060, але зробити це без підтримки з боку великих гравців буде досить проблематично. У разі зниження торгового інструменту, лише в районі 1.0945 я очікую якихось серйозних дій з боку великих покупців. Якщо там нікого не буде, було б непогано дочекатися оновлення мінімуму 1.0910, або відкривати довгі позиції від 1.0870.
Щодо технічної картини GBPUSD, то попит на фунт серйозно ослаб. Розраховувати на зростання можна буде тільки після контролю над рівнем 1.2810, оскільки повернення цього діапазону зміцнить надію на відновлення в район 12850, після чого можна буде заговорити й про більш різкий ривок фунта вгору в район 1.2900. У разі подальшого падіння пари ведмеді спробують забрати контроль над 1.2760. Якщо це вдасться зробити, пробій цього діапазону завдасть удару по позиціях биків і зіштовхне GBPUSD до мінімуму 1.2710 з перспективою виходу на 1.2670.
