За чорною смугою слідує біла, за сном – пробудження. На екваторі вересня біткойн почав виходити з літньої депресії. І хоча перший місяць осені – сезонно слабкий період для лідера сектору криптовалют, хто знає, можливо, цього разу все буде інакше? Котирування BTC/USD досягли двотижневого максимуму на тлі зростання волатильності та відновлення зв'язку з американськими фондовими індексами.
Долар США зміцнюється 8 тижнів поспіль, ралі прибутковості скарбничих облігацій не думає остигати, регулятори витісняють із США найбільшу біржу Binance, а Комісія з цінних паперів і бірж не хоче схвалювати заявки на створення ETF з біткойном як базовий актив. Як за таких умов не розплакатися шанувальникам токенів? Тим більше, що на носі розпродаж активів неіснуючої біржі FTX для задоволення вимог кредиторів. Вона володіла майже $1,2 млрд SOL, рідного токена мережі Solana, $560 млн біткойнів та $192 млн Ether.
На папері розпродаж цифрових активів мав чинити тиск на ціни. Насправді вона призвела до зростання волатильності. Ринок оцінює, куди попрямують токени. Чи не знизиться їх кількість? Теоретично «ведмежий» фактор для BTC/USD за фактом може бути «бичачим». У результаті зростає волатильність і тягне за собою котирування біткойна.
Олії у вогонь його ралі підливає відновлення зв'язку з фондовими індексами США. Ті зростають завдяки силі американської економіки та чуткам про припинення циклу монетарної рестрикції ФРС. У результаті 30-денна кореляція BTC/USD та Nasdaq 100 підскочила з -0,1 у червні-липні до 0,4. І найімовірніше, показник продовжить зростати. З урахуванням «бичачих» перспектив ринку акцій США, є надія, що і біткойн повернеться понад 30 000.
Динаміка кореляції біткойну з індексом технологічних компаній
На мій погляд, ринок криптовалют надто зациклився на історії заявки Black Rock та інших великих інвесторів у SEC щодо створення ETF. Перед очима була ейфорія, пов'язана із запуском спеціалізованих біржових фондів з ф'ючерсами на біткойн як базовий актив. Їх капіталізація нині оцінюється в $1 млрд. Цілком можливо, що значна частина цих грошей перетіче в новий продукт. В результаті ефект виявиться не таким великим, як передбачалося.
Щойно ринок це зрозумів, він повернувся до колишніх драйверів. Нове – це добре забуте старе, тому відновлення кореляції з американськими фондовими індексами має логічний вигляд. Прогнозоване JP Morgan зростання економіки США на 3,5% у третьому кварталі разом із уповільненням інфляції та зниженням шансів продовження циклу посилення грошово-кредитної політики ФРС підтримуватимуть як Nasdaq 100, так і криптовалюти.
Технічно на денному графіку BTC/USD має місце реалізація патерну Обман-викид. Якщо ринок не пішов у той бік, де його очікували побачити, з більшою ймовірністю він піде у протилежний. Тому провивши опору на 26 870 – привід для покупок.
