У всього є межа. Певна точка кипіння, після досягнення якої все змінюється. Погані новини стають хорошими для валюти. Не впевнений, чи досяг її євро, але слабка статистика щодо німецького ВВП та європейської економічної довіри призвели до зростання EUR/USD вище 1,06. Але ж "биків" могло налякати 7%-ве ралі цін на газ на тлі ескалації геополітичної кризи на Близькому Сході. Не налякало.
З початку збройного конфлікту в Ізраїлі вартість блакитного палива підскочила на 30%. Попри відсутність широкомасштабного вторгнення в анклав, ситуація напружена до межі. При цьому заява Єгипту про нульовий імпорт газу, який потім реекспортується в Європу, в теорії мала завдати удару по EUR/USD. Усі ми пам'ятаємо, наскільки важкою виявилася енергетична криза для економіки єврозони у 2022 році. Її повторення ляже тяжким тягарем на плечі євро.
Нині валютний блок ледь стоїть на ногах і без найвищих цін на блакитне паливо. ВВП Німеччини в третьому кварталі скоротився на 0,1%, а індекс економічної довіри у валютному блоці просідає шостий місяць поспіль. Чим не привід продати EUR/USD? На щастя для "биків", експерти Bloomberg прогнозували більш глибокий спад як першого, так і другого індикатора. У результаті сильніша статистика дозволила євро перейти в контратаку проти долара США.
Динаміка економіки Німеччини
Bloomberg здивував оптимістичною заявою про те, що бачить перші ознаки стабілізації економічної активності, а чиновники ЄЦБ спробували зневірити ринки в їхніх песимістичних прогнозах щодо ставки за депозитами. Так голова Банку Литви Гедемінас Сімкус заявив, що був би здивований зниженню вартості запозичень у першій половині 2024 року. Його колега зі Словаччини Петер Казимир вказав на недоречність ринкових ставок на послаблення грошово-кредитної політики протягом наступних 6 місяців. ЄЦБ має спочатку підготувати прогнози на грудень та березень і лише потім стверджувати, що цикл монетарної рестрикції завершено.
"Яструбині" спічі повпредів Європейського центробанку надали імпульс корекції EUR/USD. На мій погляд, вона зумовлена закриттям спекулятивних шортів напередодні таких важливих подій, як оголошення Держскарбниці про масштаби емісії облігацій у четвертому кварталі, засідання ФРС і звіт про ринок праці США за жовтень.
Динаміка індексу європейської економічної довіри
Попри те що первинні дилери очікують збільшення обсягів розміщення боргових зобов'язань на первинному ринку, ралі прибутковості облігацій уже не допомагає "ведмедям" за EUR/USD. Навряд чи ФРС постане "яструбом" на зустрічі 31 жовтня й 1 листопада. Одночасно розчаровує статистика від американської зайнятості, яка здатна стати неприємним сюрпризом для долара.
Технічно на денному графіку EUR/USD вихід котирувань за межі діапазону справедливої вартості 1,051-1,061 загрожує продовженням ралі до 1,0645, 1,069 та 1, 0715. Однак там за справу візьмуться "ведмеді". Продаємо пару на зростанні.
