Американський долар продовжує зміцнювати свої позиції проти євро та британського фунта в міру того, як дедалі більше посадовців Федеральної резервної системи різко змінили свій тон заяв, намагаючись попередити інвесторів про побоювання, пов'язані з передчасним зниженням відсоткових ставок, на яке так всі чекають влітку наступного року. Посадовці більше роблять акцент на тому, чи допоможе зростання прибутковості довгострокових скарбничих облігацій достатньо охолодити економіку, щоб скоротити потребу в подальшому підвищенні відсоткових ставок.
Деякі з найбільш войовничо налаштованих політиків центрального банку США, виступаючи цього тижня, вже дали зрозуміти, що кумулятивне посилення фінансових умов з липня ─ при цьому прибутковість 10-річних держоблігацій зросла на понад 100 базисних пунктів ─ може справити стримувальний вплив на економіку, хоча, вочевидь, потрібно більше часу для оцінки ситуації. "Ми побачили деякий довгоочікуваний прогрес щодо інфляції, але інфляція все ще залишається занадто високою", ─ заявила президент ФРБ Далласа Лорі Логан на конференції в Канзас-Сіті. "Для мене головне питання полягає в тому, чи є фінансові умови, які ми спостерігаємо сьогодні, досить обмежувальними, щоб вчасно і стійко повернути інфляцію до 2%".
Керівник ФРС Крістофер Воллер у своєму виступі в Сент-Луїсі назвав зростання прибутковості землетрусом для ринку облігацій, а керівниця Мішель Боуман заявила Лізі банкірів Огайо, що посадовцям ще занадто складно визначити всі наслідки нещодавнього підйому вартості запозичень.
Багато посадовців ФРС також зазначили, що частина дебатів зводиться до того: чи підвищилася прибутковість через хороші економічні перспективи, чи зросла через те, що інвестори вимагають додаткової премії за утримання держборгу. Президент Федерального резервного банку Міннеаполіса Ніл Кашкарі, в інтерв'ю Bloomberg також сказав, що оцінка дій Держскарбниці є складним завданням, і пожартував, що премія за термін ─ це економічна версія "темної матерії".
Дивно, але майже всі посадовці вказували на необхідність отримання новіших і вірогідніших даних, на що потрібен час, хоча ще тиждень тому вони не були такими категоричними. І саме час зараз основний фактор, який може негативно вплинути на бичачий імпульс ризикових активів, зокрема євро та фунта.
Нагадаю, що Центральний банк залишив базову відсоткову ставку без змін на 22-річному максимумі в діапазоні 5,25-5,5%, що стало другим рішенням поспіль. Голова ФРС Джером Пауелл натякнув, що посадовці, можливо, припинять підвищувати ставки, пославшись на зростання прибутковості скарбничих облігацій як на потенційний чинник. Чи залишився Пауелл вірним своїм заявам, зробленим всього лише один тиждень тому, ми дізнаємося зовсім скоро, оскільки в другій половині дня відбудеться виступ політика, який може мати явний вплив на валютний ринок.
Відтоді прибутковість дещо знизилася на тлі оптимізму інвесторів з приводу того, що ФРС може припинити посилення політики, американський долар зумів повернути частину позицій і зараз готовий продовжити своє зростання проти євро та британського фунта.
Щодо сьогоднішньої технічної картини EURUSD, то для збереження контролю покупцям потрібно залишатися вище за 1.0665, що дасть змогу повернутися до 1.0700. Уже від цього рівня можна забратися на 1.0725, але зробити це без підтримки з боку великих гравців буде досить складно. Найдальшою метою виступить максимум 1.0755. У разі зниження торгового інструменту, лише в районі 1.0665 я очікую будь-яких серйозних дій з боку великих покупців. Якщо там нікого не буде, було б непогано дочекатися поновлення мінімуму 1.0640, або відкривати довгі позиції від 1.0615.
Щодо технічної картини GBPUSD, то попит продовжує швидко знижуватися. Розраховувати на зміцнення GBP/USD можна буде тільки після контролю над рівнем 1.2270. Закріплення на цьому діапазоні поверне надію на відновлення в район 1.2305, після чого можна буде заговорити й про більш різкий ривок фунта вгору до 1.2335. У разі падіння пари ведмеді спробують забрати контроль над 1.2230. Якщо це вдасться зробити, пробій діапазону завдасть удару по позиціях биків і зіштовхне GBPUSD до мінімуму 1.2190 з перспективою виходу на 1.2160.
