Напередодні важливої події ─ підсумкової зустрічі членів ФРС щодо грошово-кредитної політики, яка розпочинається сьогодні, ─ вже відбулося два засідання, ЦБ Японії та РБА, кожне з яких цікаве по-своєму.
Отже, Резервний банк Австралії очікувано зберіг ключову відсоткову ставку на рівні 4.35%, наслідуючи загальну динаміку англосаксонських країн, де головну скрипку грає американський ЦБ. Це стосовно загальної тенденції, але для цього рішення були й об'єктивні причини. Так само як і у США, в Австралії інфляція хоч і знижується, але поки що залишається значно вищою за бажаний рівень 2%, перебуваючи, згідно з останніми даними, на позначці 4.1%.
Раніше на цій хвилі на ринку вважали, що висока інфляція може змусити РБА підняти відсоткові ставки, що на тлі очікуваного їх зниження в Америці стимулювало зростання попиту на австралійську валюту. Але останні дані споживчої інфляції у США показали, що є реальний ризик перенесення старту зниження відсоткових ставок у США на другу половину поточного року. А в цьому випадку при збереженні всіх параметрів монетарної політики в Австралії без змін зміцнення американського долара буде є більш реальним варіантом розвитку подій.
Сьогодні підсумкове рішення ЦБ Японії хоч і не виявилося сюрпризом для учасників ринку, але в чомусь все-таки було незвичайним. Реакція трейдерів була однозначною ─ продажі єни проти долара США та інших основних валют на ринку Форекс на рішення підвищити ключову відсоткову ставку з -0.1%, на яку її було знижено у 2016 році, до нейтрального рівня 0.0%.
Підставою для таких дій стало перевищення інфляцією цільового показника центрального банку у 2% більш ніж за рік. Також причиною можна вважати згоду найбільших компаній країни підняти зарплати на 5.28%, що стало найбільшим підвищенням заробітної плати за понад три десятиліття. Ці новини змусили регулятор переглянути свої інфляційні очікування в бік підвищення, що і стало причиною збільшення відсоткової ставки. Крім цього, було ухвалено рішення про припинення контролю над кривою прибутковості 10-річних державних облігацій і зупинення купівлі ETF та японських інвестиційних фондів нерухомості (J-REIT). Було вирішено також поступово знижувати темпи купівлі корпоративних облігацій, а потім повністю припинити це приблизно через рік. Проте в банку заявили, що в разі швидкого зростання довгострокових ставок він вживе заходів для збільшення обсягу купівлі держоблігацій.
Що можна в цій ситуації очікувати від єни та австралійського долара?
Вважаємо, що внутрішні причини слабкості цих валют, які описано вище, сприятимуть їхньому зниженню, і насамперед щодо долара США, якщо ФРС за підсумками засідання завтра, в середу, знову почне говорити про можливість старту зниження ставок, але водночас нічого конкретно не повідомить. У цьому випадку американська валюта отримуватиме підтримку на ринку Форекс.
Прогноз дня:
AUD/USD
Пара впала нижче рівня підтримки 0.6540. Очікуємо продовження її зниження до 0.6480.
USD/JPY
Пара різко зросла за підсумками засідання ЦБ Японії. Подолання рівня 149.50 може відкрити їй дорогу для подальшого зростання до 151.00 після можливого невеликого відкоту до рівня підтримки.
