Пара eur/usd продовжує підійматися вгору на тлі загального ослаблення американської валюти. Індекс долара США знижується другий день поспіль після різкого зльоту наприкінці минулого тижня.
Доларові бики не змогли втримати зайняті позиції, що зовсім не дивно, з огляду на сформований фундаментальний фон. Підсумки березневого засідання ФРС аж ніяк не сприяють стійкому зростанню американської валюти: регулятор, як і раніше, готується до першого зниження відсоткової ставки і, судячи з усього, не має наміру зрушувати першу дату пом'якшення ГКП. Наразі ринок оцінює ймовірність зниження ставки на червневому засіданні майже в 70%, тоді як ще на початку березня ця ймовірність становила не більше 40%, згідно з даними інструменту CME FedWatch Tool. І найголовніше: Федрезерв не переглянув свої прогнози щодо обсягу пом'якшення ГКП. Точковий прогноз, як і раніше, передбачає 75-пунктне зниження ставки в рамках поточного року. При цьому голова ФРС Джером Пауелл фактично відмахнувся від останніх інфляційних звітів, які відобразили прискорення інфляції у США в лютому. За його словами, цей сплеск спровокований сезонними факторами, "і не змінює впевненість керівництва ЦБ в тому, що інфляція поступово рухається до цільового рівня у 2%".
Чи може долар демонструвати стійке зростання на тлі такої риторики? Зрозуміло, що ні. І тим паче напередодні публікації звіту щодо зростання базового індексу PCE, який буде оприлюднено в п'ятницю, 29 березня. Згідно з прогнозами, цей найважливіший (насамперед для ФРС) інфляційний індикатор знову продемонструє низхідну динаміку ─ сьомий місяць поспіль. У такому разі "голубині" очікування щодо подальших дій Федрезерву зростуть (зокрема, ймовірність зниження ставки в червні зросте до 75-80%), а долар опиниться під додатковим тиском.
Усе це свідчить про те, що різке посилення грінбека, яке спостерігалося наприкінці минулого тижня, спочатку мало авантюрний характер.
Примітно, що цього тижня долар проігнорував навіть резонансну (навіть певною мірою сенсаційну) заяву голови ФРБ Атланти Рафаеля Бостіка, який заявив про те, що очікує лише одного зниження відсоткової ставки цього року. За його словами, інфляція знижується повільніше, ніж очікувалося, а за багатьма товарами зафіксовано надмірне зростання цін. Бостік має цього року право голосу, тому його слова викликали певний резонанс у середовищі експертів, але долар, як бачимо, не став бенефіціаром ситуації, що склалася.
Це показовий момент, який свідчить про загальні настрої на ринку.
Також варто зазначити, що трейдери eur/usd не схильні до впливу "голубиних" висловлювань з боку представників ЄЦБ. Наприклад, вчора головний економіст Європейського Центробанку Філіп Лейн заявив про те, що інфляція заробітної плати повертається до нормального рівня, після того, як протягом декількох років вона зростала темпами, вищими за норму. Раніше аналогічну позицію озвучила глава ЄЦБ Крістін Лагард.
Тут необхідно нагадати, що наприкінці лютого регулятор оприлюднив показник даних щодо заробітної плати в єврозоні за четвертий квартал минулого року. Згідно з релізом, узгоджена заробітна плата збільшилася на 4,5%, продемонструвавши таким чином низхідну динаміку (у третьому кварталі 2023 року було зафіксовано зростання на 4,7%). Якщо ця динаміка збережеться і в першому кварталі поточного року, то ЄЦБ зі спокійною душею вийде на зниження відсоткових ставок за підсумками червневого засідання.
З огляду на відповідні натяки з боку представників Банку (зокрема й на березневому засіданні), червневе пом'якшення ГКП частково відіграно ринком. Тому "голубині" коментарі представників ЄЦБ фактично ігноруються ринком.
А ось індекс настроїв споживачів Німеччини за версією GfK (випереджальний індикатор, що аналізує шляхом опитувань майбутні витрати споживачів), надав підтримку євро. І хоча показник продовжує перебувати в негативній зоні, він другий місяць поспіль демонструє позитивну динаміку. За прогнозу -27,9 він вийшов на рівні -27,4 пункту. Зростання реальних доходів та стабільний ринок праці створюють гарні умови для поліпшення споживчих настроїв, хоча серед німецьких споживачів, як і раніше, немає впевненості в плануванні та оптимізму щодо майбутнього.
Таким чином, пара eur/usd цілком обґрунтовано прямує вгору після необґрунтованого зльоту долара.
З боку техніки ціна на таймфреймі D1 перебуває між середньою та нижньою лініями індикатора Bollinger Bands, але при цьому в хмарі Kumo та під лініями Tenkan-sen і Kijun-sen. Наразі немає сигналів технічного характеру до відкриття коротких або довгих позицій. Покупки будуть актуальні тоді, коли покупці подолають рівень опору 1,0910 (верхня межа хмари Kumo на денному графіку). У такому разі ціна опиниться між середньою та верхньою лініями індикатора Bollinger Bands, а індикатор Ichimoku сформує бичачий сигнал "Парад ліній". Метою північного руху виступатиме позначка 1,1010 ─ це верхня лінія індикатора Bollinger Bands на таймфреймі W1.
