Великі банки різко знизили свої прогнози щодо зниження ставки ФРС на 2024 рік. У попередніх оглядах ми вже розібралися в тому, що ринок, як і раніше, очікує найшвидшого переходу до м'якшої політики, а члени FOMC усіма доступними способами натякають ринку на те, що все залежатиме від інфляції, а виключати сценарій із новим посиленням не можна. Тепер настала черга розібратися з тим, які прогнози видали нам великі банки після того, як стало відомо про нове збільшення індексу споживчих цін.
Економісти Bank of America знизили свій базовий прогноз до одного раунду пом'якшення в поточному році, але також уточнили, що вони допускають сценарій, який передбачає відсутність будь-яких пом'якшень. У BofA очікують тепер, що ставку буде знижено вперше в грудні, що разюче відрізняється від прогнозів ринку, представлених в інструменті CME FedWatch. Нагадаю, що згідно з очікуваннями ринку, ставка буде знижена в липні. Економісти банку також зазначили, що нові сюрпризи з боку інфляції можуть відсунути перше пом'якшення навіть на 2025 рік. І не виключено, що в майбутньому таких сюрпризів більше не буде. Основне пом'якшення, на їхню думку, відбудеться наступного року, коли ФРС може провести 4 раунди зниження. Я згоден з цією думкою.
Також зазначу, що Deutsche Bank представив аналогічний прогноз щодо ставок. Водночас, якщо ми побачимо перше пом'якшення справді в грудні, не варто очікувати, що весь цей час попит на американську валюту зростатиме. Зараз ринок розчарований провалом своїх власних прогнозів щодо ставки, тому попит на валюту США зростає. Хвильова розмітка передбачає зниження обох інструментів ще на 300-400 пунктів мінімум. Така відстань може бути пройдена за 1-2 місяці. Потім хвилі 3 або с можуть бути завершені, після чого може початися побудова нової висхідної ділянки тренду. Отже, я не вважаю, що долар зростатиме в ціні вічно або навіть до кінця року. Настане момент, коли ринок відіграє всі перенесення першого пом'якшення ФРС, після чого можна буде очікувати нового висхідного набору хвиль. І він буде обґрунтований і фундаментально, і хвильовим аналізом. Але наразі я продовжую очікувати зниження інструментів EUR/USD та GBP/USD.
Хвильова картина по EUR/USD:
Виходячи з проведеного аналізу EUR/USD, я роблю висновок, що побудова знижувального набору хвиль триває. Хвилі 2 або b і 2 в 3 або с завершені, тому найближчим часом я очікую продовження побудови імпульсної низхідної хвилі 3 в 3 або с зі значним зниженням інструменту. Я продовжую розглядати продажі з цілями, що знаходяться близько розрахункової позначки 1,0462, що відповідає 127,2% за Фібоначчі, оскільки новинний фон залишається на боці долара. Необхідний нам сигнал на продаж біля позначки 1,0880 був утворений цього тижня.
Хвильова картина по GBP/USD:
Хвильова картина інструменту GBP/USD, як і раніше, передбачає зниження. Наразі я, як і раніше, розглядаю продажі інструменту з цілями, розташованими нижче позначки 1,2039, тому що вважаю, що хвиля 3 або с рано чи пізно матиме свій розвиток. Проте, поки хвиля 2 або b не завершена зі стовідсотковою ймовірністю, можна очікувати підвищення інструменту аж до позначки 1,3140, що відповідає 100,0% за Фібоначчі. Відхід котирувань від останніх піків поки занадто малий, щоб бути впевненими в початку побудови хвилі 3 або с.
Основні принципи мого аналізу:
1) Хвильові структури мають бути простими та зрозумілими. Складні структури складно відігравати, вони часто несуть зміни.
2) Якщо немає впевненості в тому, що відбувається на ринку, краще не заходити в нього.
3) Стовідсоткової впевненості в напрямку руху немає і бути не може ніколи. Не забувайте про захисні ордери Stop Loss.
4) Хвильовий аналіз можна комбінувати з іншими видами аналізу та торговими стратегіями.
