Як ми вже розібралися в попередньому огляді, ФРС може не тільки почати зниження набагато пізніше за ринкові очікування, а й навіть підвищити відсоткову ставку ще один або два рази. Основна проблема полягає в тому, що інфляція в Америці не сповільнюється вже три повних квартали. Якщо раніше політики ФРС намагалися зробити "хорошу міну за поганої гри", то зараз багато хто з них уже відкрито заявляє, що прогрес в інфляції недостатній для того, щоб регулятор переходив до більш м'якої політики. Такими заявами тільки цього тижня відзначилися Джером Пауелл і Рафаель Бостік.
У п'ятницю, відразу після пана Бостика, відбувся виступ президента ФРБ Чикаго Остана Гулсбі. Пан Гулсбі повідомив, що сфера зайнятості США не викликає побоювання, але регулятору не вдалося виконати свій мандат щодо цінової стабільності. Він зауважив, що поточна політика ФРС "обмежувальна" і вона впливає на економіку і сферу зайнятості. Якщо їй доведеться залишатися такою ще довгий час, регулятору доведеться задуматися про стимулювання сфери зайнятості. Пан Гулсбі не сумнівається, що ФРС вийде на потрібний рівень інфляції, але "в розумні терміни". Політик також не став виключати можливість підвищення процентної ставки, додавши, що FOMC розглядає всі варіанти.
Президент ФРБ Чикаго також зазначив, що прогрес у зниженні інфляції застопорився. Наразі пан Гулсбі не вважає, що потрібна більш обмежувальна політика, але, якщо надалі інфляція не відновить уповільнення, нічого не можна виключати. "ФРС належить з'ясувати, чи є високий ВВП і сильний ринок праці причиною, яка викликає зростання інфляції", ─ вважає політик. "Подальша монетарна політика залежатиме від даних, що надходять. Ми сподіваємося на поліпшення ситуації в найближчі місяці. Ринок праці не перегрітий, але стабільний і збалансований", ─ наголосив Гулсбі.
З усього вищесказаного випливає, що риторика членів FOMC набула більш "жорсткого" і "яструбиного" вигляду цього тижня. Це не дивно, оскільки останній звіт з інфляції показав прискорення, і прискорення вище за очікування ринку. ФРС доводиться реагувати, поки тільки вербально. Проте будь-яка риторика, що посилилася, є приводом для ринку підвищувати попит на американську валюту. Я продовжую очікувати на підставі інформації, що надійшла, подальшого зростання вартості долара.
Хвильова картина по EUR/USD:
Виходячи з проведеного аналізу EUR/USD, я роблю висновок, що побудова знижувального набору хвиль триває. Хвилі 2 або b і 2 в 3 або с завершені, тому найближчим часом я очікую продовження побудови імпульсної низхідної хвилі 3 в 3 або с зі значним зниженням інструменту. Я продовжую розглядати продажі з цілями, що знаходяться близько розрахункової позначки 1,0463, оскільки новинний фон залишається на боці долара. Необхідний нам сигнал на продаж біля позначки 1,0880 був утворений (невдала спроба прориву).
Хвильова картина по GBP/USD:
Хвильова картина інструменту GBP/USD, як і раніше, передбачає зниження. Наразі я, як і раніше, розглядаю продажі інструменту з цілями, розташованими нижче за позначку 1,2039, тому що вважаю, що хвиля 3 або с почала свою побудову. Вдала спроба прориву позначки 1,2472, що відповідає 50,0% за Фібоначчі вказує на довгоочікувану готовність ринку до побудови низхідної хвилі.
Основні принципи мого аналізу:
1) Хвильові структури мають бути простими та зрозумілими. Складні структури складно відігравати, вони часто несуть зміни.
2) Якщо немає впевненості в тому, що відбувається на ринку, краще не заходити в нього.
3) Стовідсоткової впевненості в напрямку руху немає і бути не може ніколи. Не забувайте про захисні ордери Stop Loss.
4) Хвильовий аналіз можна комбінувати з іншими видами аналізу та торговими стратегіями.
