Подальший напрямок американського долара тепер безпосередньо залежить від даних щодо валового внутрішнього продукту США за перший квартал 2024 року. Цифри мають підтвердити триваючий економічний бум. Дані, які опублікує Бюро економічного аналізу, ймовірно, покажуть, що ВВП зріс на 2,5% у річному обчисленні за перші три місяці цього року. Також очікується, що споживчі витрати зростуть одразу на 3%.
Так, це трохи не те, що ми бачили наприкінці 2024 року, де ВВП у четвертому кварталі перевершив усі прогнози економістів, підскочивши на 3,4%, але цього буде достатньо для Федеральної резервної системи, щоб та продовжила далі дотискати інфляцію, яка наполегливо намагається якнайдалі відійти від цільового рівня у 2,0%.
І хоч оцінки багатьох економістів означають крок назад у порівнянні з темпами зростання в попередньому кварталі, безумовно очікувані цифри призведуть до прискорення зростання ВВП у наступних кварталах.
Витрати на особисте споживання також є вельми значущим показником, який становить близько двох третин ВВП. За прогнозами економістів, зростання витрат продовжиться в першому кварталі. Щомісячні дані за січень і лютий показали значне зростання витрат на послуги, тоді як витрати на товари знизилися. Зростання витрат пов'язане з хорошими даними в роздрібній торгівлі в березні цього року. Також було зафіксовано і стабільне зростання витрат на послуги. Високі показники зайнятості підтримали зростання загального ВВП і, своєю чергою, споживання.
Щодо інвестицій у бізнес, ймовірно, вони також зросли в першому кварталі, але значно скромнішими темпами. Вчорашні дані щодо замовлень на товари тривалого користування показали, що постачання капітальних товарів невійськового призначення в березні впали на 1,5% у річному обчисленні, що вказує на ймовірне скорочення витрат на обладнання в показниках до ВВП.
З іншого боку, інвестиції в житлове будівництво, найімовірніше, зроблять найбільший внесок у зростання ВВП. На думку Goldman Sachs, ставки за іпотекою в перші три місяці року були в середньому приблизно на півпункту нижчими, ніж в останньому кварталі 2023 року, що допомогло збільшити продажі нових та наявних будинків.
Економісти також вважають державні витрати важливим фактором зростання ВВП у першому кварталі. Почасти це сталося завдяки триваючому надолуженню згаяного на рівні штату і на місцевому рівні, де витрати були скорочені під час пандемії.
У будь-якому разі, валютний ринок відреагує на звіт щодо ВВП. Хороші дані призведуть до зміцнення долара і падіння євро з британським фунтом, які непогано відновилися останніми днями. Якщо цифри виявляться значно гіршими за прогнози економістів ─ це привід продовжити відмовлятися від долара на користь ризикових активів у розрахунку на згортання ФРС жорсткої грошово-кредитної політики.
Щодо поточної технічної картини EUR/USD, то після вчорашнього зростання євро знову відчуває проблеми. Зараз покупцям потрібно думати над тим, як забирати рівень 1.0725. Тільки це дозволить націлитися на тест 1.0755. Вже звідти можна забратися на 1.0795, але зробити це без підтримки з боку великих гравців буде досить проблемно. Найдальшою метою виступить максимум 1.0830. У разі зниження торгового інструменту лише в районі 1.0685 я очікую будь-яких серйозних дій з боку великих покупців. Якщо там нікого не буде, було б непогано дочекатися оновлення мінімуму 1.0640, або відкривати довгі позиції від 1.0600.
Щодо поточної технічної картини GBP/USD, то проблем у покупців фунта сьогодні значно менше, ніж учора. Бикам необхідно забирати найближчий опір 1.2530. Це дасть змогу націлитися на 1.2575, вище якого пробитися буде досить проблемно. Найдальшою метою виступить область 1.2620, після чого можна буде говорити й про більш різкий ривок фунта вгору до 1.2660. У разі падіння пари ведмеді спробують забрати контроль над 1.2470. Якщо це вдасться зробити, пробій діапазону завдасть серйозного удару по позиціях биків і зіштовхне GBPUSD до мінімуму 1.2430 з перспективою виходу на 1.2380.
