Євро та британський фунт перебувають під загрозою повернення до мінімумів минулого місяця, і зробити це можна дуже швидко. Ключовим фактором, через який це може все статися досить швидко, є сьогоднішнє засідання комітету, на якому посадовці Федеральної резервної системи вочевидь збережуть відсоткові ставки без змін ушосте поспіль і просигналізують про відсутність планів щодо їх зниження в найближчому майбутньому. Відбудеться це через вищу, ніж очікувалося, інфляцію в США. Але на іншій шальці терезів буде американська економіка, яка швидко втрачає темпи, тож посадовцям з ФРС доведеться сьогодні доволі нелегко.
Очікується, що за підсумками дводенного засідання Федеральний комітет з відкритого ринку збереже цільовий діапазон базової ставки на рівні 5,25-5,5% ─ максимум за два десятиліття, вперше досягнутий у липні минулого року. Рішення щодо ставки і, можливо, оголошення про темпи скорочення балансу ФРС будуть опубліковані о 21:00. Потім виступить голова Джером Пауелл.
З останніх виступів представників ФРС зрозуміло, що політики неохоче говорять про зниження вартості запозичень і робитимуть це доти, доки не побачать, що інфляція наближається до 2% ─ темпу, який вони вважають прийнятним для здорової економіки.
Хоча ще в березні цього року було заплановано відразу три зниження ставок цього року. Багато хто очікує, що Пауелл, найімовірніше, дасть зрозуміти, що ці плани поставлено на паузу і вони залежатимуть від поліпшення ситуації з інфляцією.
Усі великі гравці з Волл-стріт також дійшли висновку, що ФРС зробить паузу за підсумками сьогоднішнього засідання. Очевидно, що позиція з боку ФРС буде вичікувальною. Це стане своєрідною відповіддю на більш жорстку інфляцію, яка зростала весь перший квартал цього року. Тон політичної заяви та пресконференції після засідання, ймовірно, будуть зміщені в бік того, що ставки можуть бути вищими та довше, а центральний банк зберігатиме обмежувальну політику, доки це необхідно.
Багато експертів також очікують, що Пауелл зробить яструбиний розворот за підсумками сьогоднішньої зустрічі. Як мінімум, він, найімовірніше, скаже, що очікує менше скорочень ставок цього року, ніж планувалося раніше. У більш агресивному напрямку він міг би натякнути на ймовірність відсутності скорочень взагалі.
Усе це може призвести до значного зміцнення американського долара проти низки ризикових активів, зокрема євро і британського фунта. Але важливо розуміти: якщо тон Пауелла сильно не зміниться, то зміцнення долара матиме тимчасовий характер, після чого попит на здешевлені ризикові активи повернеться. Адже всі ми розуміємо, що крутити ручку газу до упору ФРС тепер довго не зможе, оскільки економіка явно демонструє ознаки істотного уповільнення. Досить згадати останнє скорочення активності індексів PMI, падіння темпів зростання ВВП за підсумками першого кварталу цього року і вчорашній звалився індекс споживчої довіри.
Також очікується, що за підсумками засідання комітет розкриє плани щодо уповільнення темпів скорочення свого балансу в розмірі $7,4 трлн. Це програма, відома як кількісне посилення. Скорочення приблизно вдвічі буде цілком очікуваним результатом.
Щодо інших питань під час пресконференції, Пауелла також можуть запитати про чутки стосовно того, що співробітники колишнього президента Дональда Трампа таємно розробляють пропозиції, які обмежать незалежність центрального банку, якщо він виграє президентські вибори. Голова ФРС, найімовірніше, наголосить на важливості незалежності ФРС і повторить, що політика не є фактором ухвалення рішень, уникаючи водночас коментарів з приводу будь-якого кандидата.
Щодо поточної технічної картини EUR/USD, то євро знову відчуває проблеми. Зараз покупцям потрібно думати над тим, як забирати рівень 1.0700. Тільки це дозволить націлитися на тест 1.0750. Вже звідти можна забратися на 1.0780, але зробити це без підтримки з боку великих гравців буде досить проблемно. Найдальшою метою виступить максимум 1.0810. У разі зниження торгового інструменту лише в районі 1.0640 я очікую будь-яких серйозних дій з боку великих покупців. Якщо там нікого не буде, було б непогано дочекатися оновлення мінімуму 1.0600, або відкривати довгі позиції від 1.0560.
Що стосується поточної технічної картини GBP/USD, то проблем у покупців фунта набагато більше, ніж вчора. Бикам необхідно забирати найближчий опір 1.2490. Це дасть змогу націлитися на 1.2525, вище якого пробитися буде досить проблемно. Найдальшою метою виступить область 1.2565, після чого можна буде заговорити й про більш різкий ривок фунта вгору до 1.2610. У разі падіння пари ведмеді спробують забрати контроль над 1.2450. Якщо це вдасться зробити, пробій діапазону завдасть серйозного удару по позиціях биків та зіштовхне GBPUSD до мінімуму 1.2415 з перспективою виходу на 1.2380.
