Європейська валюта дорожчає з кожним днем, ймовірність повернення інфляції до цільової позначки зростає з кожним днем, а ймовірність зниження ставки ЄЦБ у червні становить уже майже 100%. Як розгадати це рівняння? Нумо розбиратися. Якщо ЄЦБ стає дедалі ближчим до першого раунду пом'якшення грошово-кредитної політики, це має чинити тиск на європейську валюту. Якщо ЄЦБ має намір знизити ставку кілька разів у поточному році, це має чинити тиск на європейську валюту. Чому ж тоді євро зростає протягом останніх тижнів?
Ми маємо справу в цей час з корекційною хвилею. Якщо взяти до уваги всю останню ділянку тренду, то вона знижувальна. Можливо, попит на євро падає не так швидко, як хотілося б мені або комусь із моїх читачів. Але він все-таки падає, а це найголовніше. Також хочу зауважити, що разом зі зростанням імовірності зниження ставки в Євросоюзі падає ймовірність зниження ставки у США. Минулого тижня Джером Пауелл, уже абсолютно не соромлячись і не ховаючись, заявив, що він не знає, коли відсоткова ставка ФРС почне зниження. Якщо президент FOMC висловлюється в такому ключі, значить у найближчі 3-6 місяців не варто очікувати пом'якшення. І по-хорошому цей фактор має підтримувати американський долар.
У підсумку ми отримуємо таке рівняння: попит на долар має зростати, попит на євро має знижуватися. Чого ще можна очікувати від інструменту EUR/USD, крім зниження? Саме зниження я і чекаю, намагаючись ігнорувати поточне зростання. Головний економіст ЄЦБ Філіп Лейн заявив сьогодні, що його впевненість у досягненні цільової позначки з інфляції зростає і зараз набагато вища, ніж у квітні. Пан Лейн заявив, що регулятор, найімовірніше, проведе перший раунд пом'якшення в червні, але діятиме дуже обережно. "Нам дуже важливо не запізнитися з першим зниженням, але й поспішати теж не варто, оскільки ризик розгону інфляції існує завжди", – вважає головний економіст ЄЦБ.
Пан Лейн також визнав, що американська економіка і ставки ФРС впливають на економіку Євросоюзу, однак це не означає, що ЄЦБ має ухвалювати рішення з оглядкою на американський регулятор. "У світі буде ще довгий час зберігатися геополітична напруженість. Тому ми змушені дивитися не тільки на власну економіку, а й враховувати різні фактори ризику", – повідомив Лейн.
Загальні висновки
Виходячи з проведеного аналізу EUR/USD, я роблю висновок, що побудова знижувального набору хвиль триває. Хвилі 2 або b та 2 в 3 або с завершені, тому найближчим часом я очікую відновлення побудови імпульсної низхідної хвилі 3 в 3 або с зі значним зниженням інструменту. Я продовжую розглядати продажі з цілями, що знаходяться близько розрахункової позначки 1,0462, оскільки новинний фон залишається на боці долара. Невдала спроба прориву позначки 1,0787, що прирівнюється до 76,4% за Фібоначчі, вкаже на готовність ринку до нових продажів.
Хвильова картина по GBP/USD:
Хвильова картина інструменту GBP/USD, як і раніше, передбачає зниження. Наразі я, як і раніше, розглядаю продажі інструменту з цілями, розташованими нижче за позначку 1,2039, тому що вважаю, що хвиля 3 або с продовжує свою побудову. Вдала спроба прориву позначки 1,2472, що відповідає 50,0% за Фібоначчі вказує на довгоочікувану готовність ринку до побудови низхідної хвилі. Невдала спроба прориву позначки 1,2625, що прирівнюється до 38,2% за Фібоначчі, вкаже на завершення внутрішньої, корекційної хвилі в складі 3 або с.
Основні принципи мого аналізу:
1) Хвильові структури мають бути простими та зрозумілими. Складні структури складно відігравати, вони часто несуть зміни.
2) Якщо немає впевненості в тому, що відбувається на ринку, краще не заходити в нього.
3) Стовідсоткової впевненості в напрямку руху немає і бути не може ніколи. Не забувайте про захисні ордери Stop Loss.
4) Хвильовий аналіз можна комбінувати з іншими видами аналізу та торговими стратегіями.
