Американська валюта сповнена оптимізму і, на думку аналітиків, спробує цього тижня протестувати нові максимуми. Однак потенційний політ долара можуть перервати несприятливі дані щодо інфляції у США. Проте грінбек розраховує на перемогу, оскільки можливості для неї є.
Цього тижня у фокусі уваги ринку – квітневі дані щодо споживчої інфляції у США, які будуть опубліковані у середу, 15 травня. За попередніми оцінками, вони можуть продемонструвати перше за півроку уповільнення темпів зростання показника. За такого сценарію ринок здатний переоцінити перспективи грошово-кредитної політики ФРС щодо пом'якшення, і це чинитиме тиск на USD. У разі виходу негативного звіту американська валюта може різко подорожчати.
Згідно з консенсус-прогнозом аналітиків Bloomberg, у квітні базовий ІСЦ збільшився на 0,3% м/м та на 3,6% г/р. При цьому очікується, що темпи зростання показника залишаться на рівні 0,4% м/м і сповільняться до 3,4% у річному зіставленні. На думку фахівців Bloomberg, дані щодо базового ІСЦ за квітень «можуть виявитися обнадійливими». При цьому експерти звертають увагу на базовий ціновий індекс витрат на особисте споживання, який все одно може продемонструвати сильну динаміку. Зазначимо, що цей показник є ключовим для ФРС.
На цьому фоні долар прагне набрати обертів та обійти євро, який протягом чотирьох тижнів поспіль демонструє зростання. Таке стійке піднесення «європейця» може зберегтися, якщо поточні дані щодо інфляції та роздрібних продажів у США виявляться негативними. Наразі пара EUR/USD наближається до психологічно значущого рівня 1,0800, але для її подолання необхідні позитивні макрозвіти з Америки.
Згідно з технічним графіком, поблизу позначки 1,0800 знаходиться 200-денна ковзна середня. За спостереженнями фахівців, трейдери часто звертаються до неї у пошуках ознак опору та рівня підтримки. Якщо після публікації даних із США не відбудеться будь-яких позитивних змін, то пара EUR/USD може залишитися в пастці нижче скляної стелі в 200 денних ковзних середніх.
Наразі пара EUR/USD демонструє невисокі показники, хоча долар розраховує взяти реванш. На думку експертів, він має хороші можливості для прориву. У понеділок, 13 травня, пара EUR/USD торгувалася по 1,0772, намагаючись вибратися з поточного діапазону.
«Подальше ослаблення грінбека є необхідною умовою для того, щоб пара EUR/USD злетіла вище за відмітку 1,0800. Однак, враховуючи сильні технічні бар'єри, рівень опору тандему ще попереду», – підкреслюють валютні стратеги Convera.
На думку ряду аналітиків, дані щодо інфляції в США вплинуть на прибутковість доларових активів і тим самим – на американську валюту. Раніше долар випробував ейфорію, різко піднявшись після колишньої порції макроданих. Минулого місяця, коли в США були опубліковані відомості щодо інфляції за березень, які перевищили очікування ринку, індекс долара (DXY) злетів на 1,05%, а потім ще на 0,96%, до 106 пунктів. За підсумками п'яти сесій, американська валюта подорожчала більш ніж на 2%, нагадують експерти.
Зараз Федрезерв відчуває труднощі з поверненням інфляції до цільового рівня 2%. Багато в чому це обумовлено стійкістю споживчого попиту у Сполучених Штатах. Нагадаємо, що в лютому та березні роздрібні продажі в країні продемонстрували солідне зростання. Проте економісти прогнозують певний спад показника за підсумками квітня.
«Звіт за індексом споживчих цін у США, який буде опублікований у середу, 15 травня, стане ключовим для ринку та для Федрезерву. Очікується вихід сильних показників інфляції. Крім того, експерти спостерігають ознаки охолодження американської економіки, тому дуже важливо, наскільки інвестори оцінюють можливість зниження ставок ФРС цього року», – зазначають у Deutsche Bank.
Нещодавнє зміцнення пари EUR/USD було зафіксовано на тлі слабших, ніж очікувалося, даних щодо США. За оцінками аналітиків, поточні звіти вказують на те, що економічна винятковість США трохи просіла. Якщо інфляція та роздрібні продажі не виправдають очікувань, відкат USD продовжиться. На цьому тлі серед учасників ринку зростає впевненість у тому, що у 2024 році ФРС знизить відсоткові ставки понад два рази.
На початку цього року ринки очікували зниження долара на 150 базисних пунктів (б. п.), але до середини квітня цей показник скоротився лише до 25 б. п. Це сприяло зльоту американської валюти до річних максимумів. Проте не варто відпочивати на лаврах, попереджають аналітики. Будь-якої миті ситуація може змінитися, і важливу роль тут відіграють макроекономічні дані. Крім того, ключове значення мають коментарі Джерома Пауелла, голови ФРС, який виступить у вівторок, 14 травня, напередодні публікації звітів. Його мова також суттєво впливає на динаміку USD, додають експерти.
Проте деякі аналітики налаштовані позитивно щодо найближчих перспектив грінбеку. «Оптимістичний погляд на долар обумовлений двома факторами: його перевагою в порівнянні з іншими валютами та винятковістю США, що зберігається. Перше залишається незмінним, а друге – величина не настільки постійна, як здавалося раніше, і може втратити свій блиск», – зазначають аналітики JPMorgan.
