Сьогодні американська валюта виявила певну емоційність. Дані про зростання індексу цін виробників (PPI) у США призвели до швидкого, але короткострокового зміцнення долара. У квітні індекс PPI збільшився на 0,5% порівняно з очікуваним підвищенням на 0,3%.
Базовий показник, що виключає волатильні категорії як харчові продукти та енергія, також показав зростання на 0,5%, що значно вище консенсус-прогнозу в 0,2%.
Зростання PPI може передбачати аналогічні тенденції в індексі споживчих цін (CPI), що посилює побоювання щодо прискорення інфляції США. Такі дані можуть чинити тиск на ФРС, підштовхуючи до підтримки відсоткових ставок високому рівні контролю інфляції.
Це може сприяти довгостроковому зміцненню долара.
Сьогодні долар різко зміцнився у відповідь на дані, проте після цього швидко відновив попередній тренд руху. Аналітики пояснюють це тим, що ринок уже включив у ціни поточні економічні умови та реакція на новини була тимчасовою.
Так, Ballinger Group підкреслюють волатильність індексу цін виробників (PPI) і застерігає від передчасних висновків до публікації даних по індексу споживчих цін (CPI).
Зараз, як ми розуміємо, ринки вважають за краще відкласти остаточні судження до отримання повного набору даних CPI завтра.
Залежно від результату цієї публікації, гравці можуть активно коригувати свої ставки. Якщо дані щодо інфляції виявляться м'якшими, це, своєю чергою, може прокласти шлях до зниження процентної ставки ФРС вже в червні та встановити попередні очікування для її можливого зниження у вересні.
Поточна увага трейдерів зосереджена на виступі Джерома Пауелла, від якого чекають підтримки цієї перспективи або спростування припущень про можливе швидке зниження процентної ставки.
Опитування за ставкою
Опитування Bank of America показало, що 82% фондових керуючих очікують, що ФРС почне знижувати процентні ставки у другому півріччі 2024 року. При цьому 78% вважають, що ФРС проведе не менше двох понижень ставки у наступні 12 місяців.
Крім того, 78% респондентів вважають малоймовірним, що економіка США скотиться у рецесію.
Високу інфляцію назвали основним ризиком для своїх інвестпортфелів 41% опитаних. Понад 60% очікують у наступні 12 місяців поєднання слабкого економічного зростання та інфляції вище за середній рівень.
Геополітичні чинники залишаються другим за значущістю ризиком, хоча частка тих, хто згадав їх, знизилася до 18% порівняно з 24% минулого місяця. Лише 4% опитаних вважають, що ризики, пов'язані з міхуром у сфері штучного інтелекту, становлять найбільшу загрозу для їхніх портфелів.
DXY
Індекс долара демонструє відносну стабільність, утримуючись вище за позначку 105,00, але при цьому зберігається деяка невизначеність. Трейдери зараз шукають чітких вказівок чи підтвердження своїх подальших дій щодо долара.
У контексті зростання індексу критичною метою є відновлення рівня 105,52, який був ключовою точкою з 11 квітня. Ідеальним сценарієм для биків буде забратися вище за цю позначку, що може відкрити шлях до тестування максимуму 16 квітня на рівні 106,52.
Подолання цієї мети може призвести до подальшого зростання рівня 107,00, де DXY може зіткнутися з опором на рівні 107,35, максимальної позначки 3 жовтня.
На рівні 104,54 та 104,25 розташовуються 55-денна та 200-денна прості ковзні середні (SMA), які вже надали достатню підтримку. Якщо ці рівні не вдасться утримати, наступною значною підтримкою стане 100-денна SMA, розташована приблизно на рівні 103,89. Це буде важливим моментом для трейдерів, котрі стежать за довгостроковими тенденціями руху долара.
Крихкість фунта очевидна
На тлі сьогоднішніх рухів долара курс пари GBP/USD спочатку знизився до 1,2519, потім відновився до 1,2581. Пара EUR/USD також показала падіння до 1,0765, але незабаром досягла нового максимуму 1,0820.
Внутрішні новини із Великобританії не дозволяють сподіватися на зростання фунта.
Події останнього часу вказують на зростання шансів зниження процентної ставки Банком Англії вже в червні. На цьому наголошено свіжою заявою Х'ю Пілла, головного економіста Банку та ключового члена Комітету з грошово-кредитної політики (MPC).
Пілл зазначив, що зниження ставок цього літа ймовірне, навіть незважаючи на те, що інфляція поки не досягла цільового рівня 2%.
Цей коментар особливо значущий, оскільки Пілл вважається одним із «хитких» голосів у MPC, чия думка може бути вирішальною для більшості, необхідного для ухвалення рішення про зниження ставок на червневому засіданні.
На зборах Інституту дипломованих бухгалтерів Англії та Уельсу він висловив упевненість, що влітку буде достатньо підстав для початку зниження ставок.
Нагадаємо, що заробітна плата у Великій Британії зросла у березні на 6,0% у річному обчисленні, що сильно перевищує очікування та вказує на тиск інфляційних факторів.
У Nomura припустили, що навіть невелике місячне зростання заробітної плати у квітні може призвести до її збільшення понад 7% у річному вираженні.
За такого розвитку подій, коли перспектива зниження відсоткових ставок Банком Англії стає дедалі ймовірнішою, тиск на британський фунт збільшується. Це створює передумови для подальшого ослаблення пари GBP/USD, можливо до рівня 1,2500 і нижче.
