Оприлюднені в середу дані за кількістю нових робочих місць від компанії ADP, а також ряд виробничих показників, що вийшов на цьому тижні, вказують, що американська економіка знову починає втрачати відновний імпульс, що в перспективі, якщо ця тенденція збережеться, може стати причиною відновлення зниження інфляції та підставою на вирішення ФРС пом'якшити грошово-кредитну політику.
Значення від ADP виявилися помітно нижчими за прогноз, 152 000 проти 173 000, що стало причиною збільшення очікувань, що ФРС все-таки може в поточному році знизити процентні ставки два рази. Звичайно, такий стан справ не міг не вплинути на настрої інвесторів. Дані призвели до зростання оптимізму на ринках, підвищення попиту на ризикові активи та ослаблення курсу американської валюти.
І ось сьогодні інвестори з нетерпінням чекають на публікацію вже офіційних цифр за кількістю нових робочих місць, яку отримала американська економіка в травні. Отже, згідно з консенсус-прогнозом, кількість нових робочих місць має становити 182 000 проти 175 000 у квітні. Також очікується збереження коефіцієнта інфляції на рівні 3.9% та підвищення середньої заробітної плати на 0.3% порівняно з 0.2% місяцем раніше.
Що очікується сьогодні на ринках?
А тепер розглянемо можливу реакцію ринку на дані щодо зайнятості. Якщо кількість нових робочих місць виявиться вищою за консенсус-прогноз, то це може призвести до розчарування ринку, до того, що процес зниження відсоткових ставок у вересні може бути зміщений ще на якийсь час вперед. У цьому варіанті розвитку подій долар отримає підтримку на хвилі зростання прибутковості трежеріс, а попит на акції компаній і золото впаде.
При реалізації іншого варіанта розвитку подій, у якому кількість нових робочих місць виявить нижче 182 000, слід очікувати абсолютно зворотну картину, і натомість якої попит на акції зросте, долар і прибутковості трежеріс впадуть, а ціна золото може помітно додати.
Ймовірно, так само, але тільки не так енергійно, ринки можуть відреагувати на вихід значень щодо зайнятості в річищі прогнозу. Це тільки зміцнити розуміння серед учасників ринку, що ситуація в економіці США погіршується, що на цій хвилі попит з боку населення на товари та послуги падатиме і, як наслідок, знижуватиметься інфляція. У перспективі така динаміка призведе до уповільнення зростання інфляції та її зниження до помітної позначки 2%.
Вважаю, що реалізація другого варіанта розвитку подій є дуже високою.
Прогноз дня:
EUR/USD
Пара консолідується нижче за рівень опору 1.0900. Зниження числа нових робочих місць нижче за рівень 182 000 може призвести до зростання пари до 1.0965. У той же час, зростання вище цієї позначки може стимулювати пару до зниження до рівня 1.0800.
GBP/USD
Пара консолідується вище за рівень опору 1.2770. Дані про менше ніж 182 000 нових робочих місць можуть призвести до зростання пари до 1.2875. Зростання вище 182 000, з високою ймовірністю, може стимулювати пару до зниження рівня 1.2685.
