FX.co ★ Біткоїн зірвався з обриву

Якщо купуєш актив, тому що він росте, будь готовий до серйозних обвалів. Після досягнення рекордного максимуму в 108000 і виконання обох раніше поставлених таргетів по лонгах BTC/USD стрімко обвалився на тлі різкого погіршення глобального апетиту до ризику. Виною цьому можна вважати Федеральну резервну систему (ФРС), яка своїми прогнозами щодо інфляції та ставки по федеральних фондах натякнула на завершення циклу монетарної експансії.

Протягом більшої частини своєї історії біткоїн слідував за фондовими індексами США, часто їх випереджаючи, як це сталося у 2024 році. Лише після перемоги Дональда Трампа на президентських виборах лідер криптовалют зріс на 55%, досягнувши рекордного піку. Імпульс надали очікування створення стратегічного резерву з цифрових активів, про який республіканець згадував під час передвиборчої кампанії. Цей фактор, поряд із запуском ETF на початку року та очікуваннями м'якшого регулювання з боку Комісії з цінних паперів і бірж, підтримував "биків" по BTC/USD.

Однак біткоїн реагував не лише на внутрішні чинники, а й на макроекономічне середовище. Попутний вітер для його ралі створювали очікування зниження ставок, що означають більшу кількість грошей в обігу, вищу інфляцію та підвищений стимул для інвестування в ризиковані активи. Як тільки ФРС у своїх оновлених прогнозах зменшила очікування монетарної експансії у 2025 році з чотирьох до двох етапів, котирування BTC/USD впали слідом за індексом S&P 500, а орієнтовані на біткоїн ETF зафіксували рекордний відтік $680 млн після 15 днів безперервного припливу капіталу.

Динаміка потоків капіталу у біткоїн-ETF

Біткоїн купували, тому що він зростав, що дозволяло великим спекулянтам отримувати величезні прибутки. Наприклад, хедж-фонди, які використовують криптостратегії, лише у листопаді заробили в середньому 46%, внаслідок чого їхні річні доходи зросли до 76%. Для порівняння, традиційні хедж-фонди заробили в середньому близько 10% за січень-листопад. Такі цифри, разом з очікуваннями створення стратегічних резервів з біткоїна та можливим включенням MicroStrategy, компанії, яка залучає кошти для купівлі криптоактивів, до складу Nasdaq Composite, дозволяли "бикам" BTC/USD насолоджуватися успіхом.

Ексрадник Дональда Трампа Ентоні Скарамуччі, який у березні прогнозував, що біткоїн досягне $100 000, підвищив свій прогноз до $200 000 у 2025 році. Основою його прогнозу є співвідношення попиту і пропозиції: перший зростатиме, а друга обмежена, оскільки 90% токенів уже в обігу.

З технічної точки зору, на денному графіку BTC/USD реалізується розворотний патерн Anti-Turtles. Прорив усіх трьох ковзних середніх та справедливої вартості свідчить про серйозність намірів "ведмедів". Якщо біткоїн не зможе втриматися на корекційному мінімумі в районі $94 400, зниження продовжиться. Акцент варто зробити на продажі.