Американська валюта завершує тиждень на мажорній ноті, демонструючи впевнене зростання. Вагому підтримку грінбеку в цьому питанні надала поточна макростатистика зі США. Тепер головне для USD – утриматися на плаву.
У четвер, 13 лютого, грінбек різко зріс після того, як дані показали, що в січні споживчі ціни в США зросли більше, ніж очікувалося. За такого сценарію зростає ймовірність того, що ФРС збереже високі процентні ставки. Багато аналітиків вважають, що Федрезерв підтримуватиме підвищені процентні ставки протягом тривалого часу для боротьби зі стійким інфляційним тиском.
Згідно з поточними звітами, у січні загальний індекс споживчих цін (CPI) збільшився на 0,5%, а базовий індекс без урахування волатильних цін на харчові продукти та енергоносії – на 0,4%. Очікувалося, що обидва показники зростуть на 0,3%. У результаті річне зростання основних споживчих цін склало 3,0%, що вище за очікуваний підйом на 2,9%. Що стосується річного зростання базових цін у США, то він склав 3,3%. За оцінками аналітиків, цей показник перевищив очікуваний рівень 3,1%.
У відповідь на звіт про інфляцію індекс долара (USDX), що вимірює вартість американської валюти щодо кошика з шести ключових валют, зріс на 0,52%, до 108,49. Нагадаємо, що востаннє USDX зріс на 0,52% за день, досягнувши 108,48. При цьому євро просів на 0,42%, а пара EUR/USD торгувалася по 1,0317. Надалі «європеєць» відіграв частину втрат, курсуючи поблизу 1,0433.
У ситуації, що склалася, трейдери ф'ючерсів на процентні ставки очікують зниження процентних ставок на 26 б. п. лише до грудня 2025 року. Це означає, що протягом року очікується лише одне зниження на 25 б. п. Однак у будь-який момент ситуація може змінитися.
Після публікації даних зі США індекси валют ринків, що розвиваються, впали до мінімальних значень. Індекс MSCI скоротився на 0,2% на тлі падіння колумбійського песо, угорського форинта та польського злотого. MSCI-індекс, що відстежує акції ринків, що розвиваються, скоригував попереднє зростання та подорожчав на 0,4%.
Учасники ринку уважно стежать за подальшими виступами голови ФРС Джерома Пауелла. Раніше голова регулятора повідомив законодавцям, що центральний банк не поспішає знову знижувати ставки. Не виключено, що відомство дотримуватиметься цієї стратегії в найближчому майбутньому.
На цьому тлі американські акції втрачають стабільність. Оливи у вогонь додають тарифне протистояння президента США Дональда Трампа та невизначеність у сфері штучного інтелекту (ШІ). До цього додається вплив інфляції, через що ринок помітно просів. На думку аналітиків, зміна дохідності облігацій призведе до зростання грінбека, що створить додатковий тиск на акції. «Найбільш ймовірною наступною дією ФРС буде підвищення, а не зниження», – додають валютні стратеги JPMorgan Chase.
Аналітики цього банку оптимістично налаштовані щодо акцій США, очікуючи економічного зростання вище тренду, збільшення доходів бізнесу та нейтрального ставлення Федрезерву до ставок. Однак зростальні показники інфляції можуть спростувати цей прогноз, попри те, що щомісячний показник інфляції залишається в діапазоні 0,27%–0,33%.
Після сильного дворічного зростання індексу S&P 500 багато інвесторів проявляють обережність, пам'ятаючи про загрозу введення тарифів з боку Д. Трампа. За оцінками фахівців, реалізація екстремальних планів глави Білого дому може спровокувати вибухову інфляцію. Факторами ризику для неї також виступають високі процентні ставки, що зберігаються тривалий час, та проблеми великих технологічних компаній. При цьому Дж. Пауелл, голова ФРС, стверджує, що центральному банку не потрібно поспішати з коригуванням процентних ставок. У ситуації, що склалася, ринки очікують лише одного скорочення ставки в 2025 році.
