Жовтий метал розпочав новий тиждень на позитивній хвилі й досі зберігає цей темп. На цей момент золото торгується трохи вище круглої позначки $3000, намагаючись утриматися поблизу пікових значень. У значній мірі цьому сприяють геополітичні негаразди та поточна тарифна політика президента США Дональда Трампа.
У вівторок, 18 березня, Gold досяг нового рекорду, торгуючись у діапазоні $3038-$3039. Причини – напруження, що зростає на Близькому Сході, і побоювання з приводу тарифних планів американського президента Д. Трампа. Ці важливі чинники посилюють попит на активи тихої гавані, насамперед сонячний метал. У середу, 19 березня, золото торгувалося по $3042,47, намагаючись піднятися вище.
На думку аналітиків, ризик подальшої ескалації геополітичної напруженості на Близькому Сході діє як попутний вітер для дорогоцінного металу і посилює ймовірність продовження багатомісячного висхідного тренду. Однак деяка перекупленість на графіку Gold утримує трейдерів від розміщення нових «бичачих» ставок за парою XAU/USD.
Зазначена перекупленість дорогоцінного металу свідчить про те, що учасникам ринку найкраще дочекатися короткострокової консолідації Gold або невеликого відкату. Недавній прорив золота і закріплення вище за психологічну позначку $3000 вказує на те, що шлях найменшого опору для нього лежить у бік підвищення.
Тим часом, будь-яке корекційне зниження Gold може розглядатися як можливість для покупки і залишатися обмеженим поблизу $3005–$3000. За цим слідує підтримка в діапазоні $2980–$2978, прорив якої спровокує технічний продаж і може потягнути ціну золота до $2956. За такого сценарію низхідний тренд продовжиться, а дорогоцінний метал попрямує до проміжного рівня підтримки $2930, перш ніж пара XAU/USD впаде до позначки $2900.
Хоча жовтий метал впевнено зростає, деякі валютні стратеги вважають, що інвесторам варто приготуватися до невеликої консолідації. За словами Оле Хансена, керівника відділу товарної стратегії Saxo Bank, він не здивується, якщо ціни на золото протестують початковий рівень підтримки $2956 або навіть $2930, оскільки інвестори почнуть фіксувати прибуток на ключовому психологічному рівні.
Тепер пара XAU/USD входить у фазу «бичачої» консолідації. При цьому золото торгується поблизу історичного максимуму, оскільки «бики» взяли паузу і вважають за краще дочекатися результатів дводенного засідання FOMC, яке відбудеться пізніше у середу, 19 березня. За попередніми прогнозами, Федрезерв залишить відсоткову ставку без змін у поточному діапазоні 4,25-4,50%.
У фокусі уваги ринків – оновлені економічні прогнози та пресконференція після засідання ФРС, де коментарі голови Джерома Пауелла будуть ретельно вивчені щодо підказок про подальше зниження ставок. Це вплине на короткострокову динаміку долара і може дати потужний імпульс жовтому металу.
На думку О. Хансена, безпрецедентному зростанню золота з лютого цього року сприяли високий попит із боку центробанків, зниження світових процентних ставок та геополітична невизначеність. Зазначимо, що за останні 12 місяців дорогоцінний метал подорожчав на 39%, а з початку 2025 року - на 14%.
Цінове ралі золота різко набрало обертів з початку цього року. Ключову роль у цьому питанні відіграла тарифна політика президента США Д. Трампа. У подібній ситуації на ринку золота можливий ідеальний шторм, вважає аналітик Saxo Bank.
«Поточні несприятливі чинники підвищили ризики стагфляції, тобто уповільнення економічного зростання, посилення безробіття та збільшення інфляції. За погіршення ситуації Федрезерву доведеться пом'якшити фінансові умови. Тепер ринки очікують на три зниження ставки на 25 б. п. до кінця цього року, хоча у січні прогнозувалося лише одне», – додав О. Хансен.
Поточні ринкові ціни свідчать про те, що регулятор може знизити вартість запозичень на 25 б. п. на засіданнях з монетарної політики у червні, липні та жовтні. Такий сценарій надасть додаткову підтримку жовтому металу.
За спостереженнями аналітиків, зараз попит на золото з боку західних інвесторів зріс, оскільки торгова війна, розв'язана Д. Трампом, та запровадження мит на імпортні товари натиснули на фондові ринки. При цьому ціни на золото з початку поточного року зросли на 14%, а індекс S&P 500 знизився майже на 4%.
«Великі керівники активами, особливо на Заході, потребували сильного падіння фондового ринку та сигналів уповільнення економіки, щоб повернутися до золота. У 2022 році багато великих інвесторів вийшли із золота, коли підвищення ставок ФРС зробили зберігання дорогоцінного металу занадто дорогим. Проте побоювання щодо стагфляції та зниження вартості запозичень знову залучають гравців ринку. У результаті фонди перекладаються з акцій у короткострокові безпечні гавані, такі як держоблігації США та золото», – резюмує аналітик Saxo Bank.
