За збереження поточних настроїв тиждень може завершитися невеликим, але важливим для «биків» зростанням.
Причини такого підйому – не лише сезонний попит, а й новини, які тимчасово розвіяли страхи інвесторів. Головна підтримка для нафти зараз – надії на торгівельну розрядку між США і найбільшими партнерами. Брюссель і Вашингтон близькі до укладення угоди, яка може знизити мита на європейські товари до 15% вже до 1 серпня. Для інвесторів це сигнал, що ризик різкого уповільнення світової економіки, а отже і падіння попиту на нафту, зменшується.
Додають позитиву переговори США з Індією та свіжа новина про торгівельну угоду з Японією, яку вже підписано. Індія може отримати доступ на американський ринок із митами близько 26%, що також знижує градус напруження.
Іншим чинником, що підкинув Brent угору, стали сильні дані щодо американського ринку праці. Кількість заявок на допомогу з безробіття у США скорочується шостий тиждень поспіль, що вказує на стабільний попит на пальне з боку найбільшої економіки світу. Ефект посилили дані Міненерго США: минулого тижня запаси нафти в країні знизилися на 3,17 млн барелів, що також підтримало ринок.
І все це – на тлі новин, які за інших умов могли б стати каталізатором падіння. Chevron отримала дозвіл відновити видобуток у Венесуелі, що теоретично може додати до світових постачань понад 200 тис. барелів на добу. Але поки цей чинник залишається у тіні, адже короткострокові очікування сильніші: попит виглядає стійким, а макроекономічна невизначеність дещо відступила.
Монетарний фон
Грошово-кредитний фон залишається радше нейтральним. ЄЦБ зберіг ставки без змін, попередивши лише про вразливість економіки єврозони на тлі торгових конфліктів. У США ФРС обережна з рішенням про зниження ставок – побоювання зростання інфляції через можливе підвищення тарифів змушують регулятор не поспішати з м'якою політикою.
Тим часом Банк Росії сьогодні знизив ключову ставку до 18%. Сприятлива подія для ринків акцій і облігацій, але ринок уже встиг закласти в ціни таке зниження, тому вплив – нейтральний.
Цікаво, що великі нафтові компанії не поспішають коригувати свої стратегічні прогнози. Глава TotalEnergies Патрік Пуянне підкреслив, що навіть якщо світовий попит на нафту досягне піку до 2030 року, це не означає, що ціни на нафту неминуче впадуть. Виснаження ресурсної бази та обмежені інвестиції в нові проєкти здатні утримувати котирування на високих рівнях, попри можливе уповільнення зростання споживання.
Технічна картина
Ситуація для Brent виглядає напруженою, але не критичною. За останню добу покупці активізувалися, підтягнувши ціну до позначки $70 за барель, де проходить важливий нахилений рівень опору.
Щоб переламати короткостроковий низхідний тренд, Brent потрібно закріпитися вище $70 до кінця тижня. Якщо не вийде – «ведмеді» знову отримають шанс натиснути на ринок, і котирування можуть повернутися до зони $68,5–69 як найближчої підтримки.
Ринок газу
Тут котирування також намагаються втриматися на плаву. Ф'ючерси піднялися вище $3,1/MMBtu після тримісячного мінімуму. Відновленню сприяло часткове закриття коротких позицій і неочікувані дані EIA: минулого тижня до сховищ було закачано лише 23 млрд кубічних футів газу – менше очікувань ринку.
Загальна картина залишається складною. Прогнози по температурі в Північній Америці вказують на помірне літо, що знижує попит, а видобуток продовжує оновлювати рекорди – 107,2 млрд кубічних футів на добу в липні, що вище за червневий пік у 106,4. Запаси при цьому на 6% вищі за сезонну норму, що не залишає цінам простору для впевненого зростання.
Технічно газ поки залишається у підвішеному стані. Рівень $3,1/MMBtu став тимчасовою опорою, але без додаткових драйверів покупці не наважуються на активний штурм. Ближня підтримка розташована на $3,05, а основна – трохи нижче, в районі $3. Опір формується біля позначки $3,2–3,25, звідки раніше починалися відкатні рухи.
Поки спекулянти взяли паузу, ринок балансує між надлишком пропозиції та слабким попитом, очікуючи нових сигналів.
