На тлі публікації ключових макроекономічних показників криптовалютний ринок продемонстрував різке зниження. Bitcoin скоригувався з рівня вище $115 000 до $114 000, відображаючи загальну нервозність учасників ринку у зв'язку зі зміною настроїв у глобальній економіці.
Основним джерелом тиску стала заява голови Федеральної резервної системи США Джерома Пауелла про те, що зниження процентної ставки в найближчі місяці малоймовірне. Одночасно індекс PCE, один із ключових індикаторів інфляції, продемонстрував зростання, що підсилило очікування збереження жорсткої монетарної політики.
На цьому тлі фондовий ринок також зазнав корекції: індекс S&P 500 знизився на 2%, акції технологічного сектору та криптокомпаній опинилися під найбільшим тиском. Папери Coinbase втратили 16%, MicroStrategy — 6%, а Circle — 8%.
Підвищена волатильність і відтік капіталу з крипто-ETF
Одразу після публікації економічних даних почалося різке зростання волатильності на ринку деривативів. За даними аналітичних платформ, протягом доби з криптовалютних ETF було виведено понад $114,8 млн — найбільший одноденний відтік за останній час.
Цей відтік сигналізує про зміну настроїв інвесторів: багато учасників ринку вирішили зафіксувати прибуток або скоротити ризики, побоюючись подальшої корекції. Це підтверджується зростанням ліквідацій та підвищенням відкритого інтересу до опціонів пут на Bitcoin.
Негативна макростатистика посилює невизначеність
Додатковим чинником тиску стала слабка статистика за індексами ділової активності (PMI), а також нижчий за очікування індекс споживчих настроїв Мічиганського університету — 61,7 проти прогнозу 62. При цьому рівень безробіття виявився вищим за очікування, хоча й залишився в межах допустимого з точки зору ФРС.
На тлі збереження інфляційного тиску набули чинності нові торговельні мита, що може призвести до подальшого зростання споживчих цін і додаткового напруження у глобальній торгівлі. Учасники ринку дедалі активніше закладають у ціни більш тривалий період високої ключової ставки у США.
Coinbase нарощує резерви в Bitcoin, попри збитки
Попри нестабільну ринкову кон'юнктуру, Coinbase оголосила про придбання 2 509 BTC на суму $222 млн, довівши обсяг власних резервів до 11 776 монет. Ринкова вартість цих активів становить близько $1,3 млрд, що на $614 млн перевищує їхню сукупну вартість придбання.
Ця покупка дозволила Coinbase увійти до десятки найбільших публічних власників Bitcoin, випередивши Tesla (11 509 BTC). Окрім корпоративних резервів, Coinbase також є найбільшим кастодіаном користувацьких Bitcoin — 884 388 BTC на суму понад $102 млрд.
Компанія продовжує реалізовувати стратегію розширення функціоналу платформи — зокрема через запуск токенізованих фінансових інструментів, інтеграцію Ethereum-рішень другого рівня та участь у сегменті прогнозних ринків.
Фінансові результати другого кварталу залишаються змішаними: попри чистий збиток у $307 млн, загальний прибуток склав $1,43 млрд завдяки диверсифікації джерел доходу, включаючи послуги зі зберігання ETF та розвиток мережевої інфраструктури.
Matrixport: формуються фундаментальні умови для нового циклу зростання
На думку аналітиків криптоплатформи Matrixport, попри поточну корекцію та сезонну слабкість, фундаментальні фактори вказують на можливість початку нового циклу зростання у перспективі найближчих місяців.
Серед факторів підтримки — зростання інтересу з боку інституціональних інвесторів, стабілізація потоків в Ethereum-ETF, а також можливість подальшого регуляторного схвалення стейкінгових продуктів у США.
Аналітики підкреслюють, що рівень ставок фінансування залишається помірним (близько 15%), що свідчить про стримані настрої учасників ринку, особливо в сегменті деривативів.
Серпень і вересень: сезонна слабкість та низька активність ФРС
За історичними спостереженнями Matrixport, серпень і вересень традиційно вважаються періодом слабкої динаміки для Bitcoin. Наступне засідання ФРС США заплановано на 17 вересня, і до цього моменту на ринку може зберігатися бокова динаміка або контрольована корекція.
У короткостроковій перспективі трейдерам слід враховувати знижений інтерес з боку учасників ринку, зростання невизначеності в макрополітиці та відсутність значущих новинних драйверів.
Фіскальна політика США як довгостроковий драйвер попиту
На тлі заяв колишнього президента Дональда Трампа про необхідність підвищити стелю державного боргу на $5 трлн, експерти знову почали розглядати Bitcoin як актив, здатний виконувати функцію хеджування від фіскальних і монетарних ризиків.
З початку року борг Скарбниці США збільшився більш ніж на 10%. Учасники ринку дедалі частіше розглядають криптовалюту як інструмент довгострокового захисту від знецінення фіатних валют і системних ризиків в економіці.
Висновок: ринок балансує між короткостроковими ризиками та довгостроковими можливостями
У короткостроковій перспективі Bitcoin залишається під тиском макроекономічних факторів — передусім через очікування посилення грошово-кредитної політики у США та підвищену волатильність на глобальних ринках.
Однак дії великих гравців, таких як Coinbase, а також стійкий інтерес з боку інституціоналів свідчать про те, що фундаментальна підтримка ринку зберігається. У разі нормалізації макроекономічної ситуації Bitcoin може отримати імпульс для зростання в четвертому кварталі 2025 року.
