Буря припливів та інституційна підтримка
Головною сенсацією вересня–жовтня стала ситуація в сегменті ETF: лише за останній тиждень вкладення в крипто-ETF встановили історичний рекорд, наблизившись до $6 млрд, з яких близько $3,5 млрд надійшло саме до біткоїн-фондів. В окремі дні чисті припливи до американських spot-ETF перевищували $1 млрд. Такі обсяги одразу трансформувалися в зростання спотового ринку: нові надходження дозволили ринку швидко подолати попередні зони спротиву та перейти у фазу пошуку наступних цінових діапазонів.
Цьому сприяли і фундаментальні макроекономічні чинники. Ослаблення долара, шатдаун економіки США та ризики стагнації на традиційних ринках змусили значну частину великих інвесторів шукати альтернативні захисні активи — і нині біткоїн дедалі частіше сприймається як цифровий аналог золота з передбачуваною емісією і прозорою структурою володіння. Довгострокові власники нарощують позиції, активність великих адрес підтверджується аналізом on-chain: середня ціна купівлі зсувається вгору, а старі біткоїни все рідше залишають холодні гаманці.
Чому біткоїн зростає саме зараз: комплекс впливів
Ключовою рушійною силою виступають спотові ETF, які надали інституційним інвесторам простий і зрозумілий спосіб виходу на ринок без необхідності самостійного зберігання активу або управління ризиками. Кожен мільярд доларів нових інвестицій — це реальна купівля криптовалюти на спотовому ринку, а не просто «паперові» оцінки.
Послаблення долара та турбулентна політична ситуація стимулюють попит на активи, не прив'язані до традиційних валют. Інвестиційні гіганти, такі як BlackRock, демонструють зростання активів під управлінням — і тим самим посилюють ринкову інерцію: чим стабільніші притоки до ETF, тим ширша хвиля вторинних покупок та «FOMO» з боку менш поінформованих учасників.
На блокчейні фіксується фундаментальна зміна структури ринку: зростає реалізована ціна, довгострокові власники нарощують частку, великі адреси акумулюють монети. Це свідчить про структурне перерозподілення BTC від спекулянтів до інституційних та стратегічних інвесторів.
Ключові рівні, технічна картина й волатильність
На поточному етапі опір для біткоїна формується в районі $125 000–$126 000 — саме тут раніше були зафіксовані історичні максимуми. Утримання вище цієї зони відкриє шлях до наступних орієнтирів: спочатку — до $135 000, а у довгострокових сценаріях — навіть до $150 000–$200 000.
Перший значущий рівень підтримки залишається в зоні $120 000–$121 000. Далі розташовані порогові рівні в $117 000 і психологічно важливі $100 000. Ціни входу довгострокових інвесторів здебільшого значно нижчі, але поточна зона формується як нова база для великих гравців.
Волатильність продовжує залишатися високою: рухи в межах $3 000–$7 000 за добу, масові ліквідації позицій на сотні мільйонів доларів та швидке стиснення ліквідності на біржах вимагають особливої уваги. Для трейдерів важливо відстежувати не лише цінові рівні, але й глибину стаканів, зміни order book і поведінку великих учасників через ETF.
On-chain сигнали та поведінка власників
Ринок наразі має чітку «бичачу» структуру. Показники Realized Price, MVRV і динаміка HODL-адрес вказують на зростання середньої вартості придбаних монет. Це підтверджує, що перерозподілення відбувається не лише на низьких рівнях, що важливо для довгострокової підтримки тренду.
Струм потоків у ETF залишається ключовим маркером: історично пікові припливи часто збігаються з локальними максимумами та передують технічним корекціям. Контроль за різницею між біржовою та позабіржовою ціною також показує рівень напруги ринку: при стисканні ліквідності формуються передумови для раптових обвалів.
Можливі сценарії та чутливі зони
Базовий сценарій на найближчі тижні — консолідація в діапазоні $120 000–$130 000. При помірному зростанні ETF-припливів ринок може спершу «перетравлювати» поточну зону, коригуючись до $117 000–$120 000, а далі — готувати атаку на $135 000 і вище.
У разі прискорення припливів, збереження м'якої політики ФРС або позитивного регуляторного клімату можливий сценарій стрімкого прориву до $150 000–$200 000 вже до кінця року.
Втім, не слід виключати й негативний варіант: раптові відтоки з ETF, нові вимоги від SEC чи обмеження в ЄС, атаки на біржі або продажі з боку великих гравців — усе це потенційно може спричинити просадку до $100 000 і нижче.
Стратегії та висновки для різних типів учасників
Інвесторам із середньостроковим горизонтом доцільно використовувати стратегію усереднення (DCA) у зоні $110 000–$125 000 з поступовою фіксацією прибутку на рівнях +50–100%.
Гарною практикою залишається обмежене часткове тримання портфеля в BTC — для інституцій це 1–5%, для більш агресивних інвесторів — до 10–25%. Короткостроковим трейдерам варто особливо уважно стежити за рівнями $120 000 (для контртрендових угод) і $126 000 (для пошуку breakout-сценаріїв із коротким стопом).
Підсумки: біткоїн увійшов у «дорослу гру», але хвилі залишаються
Bitcoin вступає в осінь 2025 року як повноцінний інституційний актив — частина портфелів найбільших глобальних керівників. Це забезпечує йому фундаментальну підтримку та потенціал нових рекордів, але також підвищує чутливість до регуляторних дій та настроїв ETF-ринку.
На цьому етапі ринкова стратегія має ґрунтуватися не на емоціях, а на виваженому ризик-менеджменті — саме він стає головною передумовою для успішного руху в умовах мінливої волатильності. Біткоїн як ніколи близький до статусу глобального стратегічного активу, та його сила залежатиме від раціональності учасників і стійкості інфраструктури.
