Підсумки вересня: охолодження інфляції розігнало акції США
Фондовий ринок США завершив вересень впевненим зростанням: індекси S&P 500 та Nasdaq додали в ціні, а головним драйвером стало несподіване уповільнення інфляції. Ключовий показник PCE опустився до 3,4%, що нижче за прогнози та миттєво знизило очікування інвесторів щодо підвищення ставки ФРС у жовтні. На цьому фоні аналітики констатують, що американська економіка та споживчий попит демонструють завидну стійкість.
Проте радіти рано: інфляція все ще далека від цільових 2%, а думки представників ФРС розділилися – від закликів не поспішати з рішеннями до побоювань затяжного зростання цін. Через цю макроекономічну невизначеність і фіксацію прибутку трейдерами наприкінці кварталу долар США послабшав, а головне питання для ринку, тобто саме регулятор зробить у жовтні, поки залишається відкритим. Докладніше за посиланням.
Ринок праці США: кадрові гойдалки та тиск на долар
Американський ринок праці демонструє дивовижну живучість: щотижневі заявки на допомогу з безробіття залишаються на історичному мінімумі, а загальна кількість річних корпоративних звільнень звалилася майже наполовину порівняно з минулим роком. Проте серпень зробив свої корективи – зафіксовано зростання місячних скорочень. У зоні ризику опинилися споживчі товари, харчова промисловість та технології, де компанії масово йдуть у жорстку бізнес-реструктуризацію, залишивши тему звільнень через впровадження ШІ далеко позаду.
Проте розслаблятися інвесторам зарано: аналітики пророкують вересневий шторм. Очікується різкий стрибок корпоративних звільнень до 78 тисяч та зростання первинних заявок на допомогу. Якщо ці прогнози збудуться і кадровий фундамент американської економіки дасть тріщину, макроекономічні наслідки не забаряться. Будь-яке помітне ослаблення ринку праці стане для інвесторів червоним прапором, що неминуче змусить американський долар здати свої позиції. Докладніше за посиланням.
ШІ тягне ринки вгору, а золото та долар б'ють на сполох
Головним драйвером світових майданчиків залишається штучний інтелект: чудовий прогноз Micron Technology підтвердив, що попит на чіпи не слабшає. Це дозволило азійським технологічним індексам показати впевнене зростання, хоча американські ринки закрилися різноспрямовано, а Європа готується до легкого зниження. На цьому фоні борговий ринок США переживає серйозний стрес — прибутковість 30-річних облігацій оновила максимуми з 2002 року, а інвестори продовжують закладати посилення політики ФРС.
На сировинному та валютному ринках спостерігається парадоксальна картина: захисне золото та срібло зростають одночасно з ризикованими активами, що сигналізує про страх інвесторів перед інфляцією, а не лише перед обвалом акцій. Нафта тим часом дешевшає на очікуваннях стабільного постачання з Близького Сходу. Валютний ринок також підпорядковується макроекономіці: долар упевнено зміцнюється четверту сесію поспіль на тлі сили американської економіки, тоді як японська єна стала головним аутсайдером через м'які сигнали від Банку Японії. Докладніше за посиланням.
