FX.co ★ Очікування підвищення ставки ФРС тануть, але золото все одно не може вийти з-під тиску

Сьогодні золото трохи відновилося після найбільшого тижневого падіння із червня цього року. Спот додав до 0,6% і повернувся понад 4000 доларів за унцію. Минулого тижня метал втратив понад 4%, а срібло подешевшало на 5,4% і зараз воно тримається близько 53,92 долара.

Зазначу, що відскок пов'язаний із загальним покращенням настроїв. Нафта відступила від шестимісячного максимуму, тому що США та Іран залишилися за звичної риторики, а акції відновлюються після розпродажу через сумніви в ШІ-секторі. Для золота ці події пов'язані безпосередньо, адже минулого тижня його продавали, щоб покрити втрати на ринку акцій, і перетікання грошей з ШІ-паперів у облігації посилило тиск. Частковий розворот дав ринку та металу трохи перепочинку.

Ринок облігацій та ставки залишаються головним орієнтиром. Спочатку трейдери підвищили ставки на жовтневе підвищення після гарячих даних щодо інфляції, але заяви чиновників ФРС охолодили цей сценарій. Зараз ринок закладає ймовірність підвищення на засіданні цього тижня нижче 10%, хоча дорога енергія, як і раніше, підштовхує до ставок на підвищення до кінця року. Для золота, яке не приносить відсотків, дорогі гроші залишаються на заваді, і саме тому слабка ймовірність жовтневого підвищення не стала для металу серйозною підтримкою.

Нагадаю, що золото подешевшало приблизно на чверть від початку війни США та Ірану наприкінці лютого, тому що світові центробанки посилюють політику, аби стримати інфляцію. У п'ятницю ціна опустилася до найнижчого рівня з липня. Тривожним сигналом став і відтік із золотих ETF, який за попередніми даними перевищив 10 тонн на день. Запаси фондів зростали щотижня з середини липня і досягли багаторічного максимуму, попри постійне зниження ціни, тож ринок уважно стежить за цим трендом.

Все це говорить про те, що золото залишається в зоні консолідації, а розпродаж, можливо, ще не повністю вичерпав себе. Багато експертів вважають, що відсутність реакції металу на більш м'яке тло за ставками вказує на збереження тиску, хоча попит на метал як захист повинен створити подушку після того, як ліквідація закінчиться. Я вважаю, що поки нафта залишається дорогою, а ФРС не дає ясних сигналів, золото коливатиметься близько 4000 доларів, а стійке зростання можливе лише за більш впевненого пом'якшення фону з доходів та інфляції.

Щодо технічної картини золота, то покупцям потрібно забирати найближчий опір $4062. Це дозволить націлитись на $4124, вище якого пробитися буде досить проблематично. Найдальшою метою виступить область $4192. У разі падіння золота ведмеді спробують забрати контроль за $4008. Якщо це вдасться зробити, пробою діапазону завдасть серйозного удару по позиціях бугаїв і зіткне Gold до мінімуму $3954 з перспективою виходу на $3906.