FX.co ★ Мінус 6,8% за жовтень та річний мінімум

Сьогодні золото знову різко знизилося та торгується близько 3910 доларів за унцію. У понеділок метал подорожчав на 1,9% і показав найкращий день за два місяці. Срібло коштує 50,23 долара, мінус 0,8% після зростання більш ніж на 3% напередодні.

Поштовхом стало падіння нафти більш як на 7%. Президент Ірану повідомив, що верховний лідер надав уряду більше повноважень на переговорах, а Трамп натякнув на прогрес. Через це ослабла тривога про прискорення інфляції, а разом з нею й очікування на нові підвищення ставок, які тиснули на метал, що не приносить відсотків. Саме тому дешева нафта сьогодні працює на золото.

Відзначу масштаб попереднього падіння. У жовтні золото втратило 6,8% і наприкінці місяця пробило рівень 4000 доларів, досягнувши мінімуму за рік. Ще 30 жовтня падіння протягом місяця оцінювалося приблизно 4%, результат вийшов помітно гірше. До тиску від інфляції та ставок додався розпродаж акцій, і частина інвесторів продавала золото, щоб покрити збитки через відкат у секторі штучного інтелекту.

Ця вразливість нікуди не поділася. Азійські технологічні акції у вівторок йдуть до нових втрат після розпродажу американських виробників чипів. Нагадаю, ФРС 28 жовтня зберегла ставку 3,75-4,00% при голосуванні 10 проти 2, а ймовірність підвищення 9 грудня оцінювалася приблизно 85%. Поки це очікування не пішло, будь-який відскок металу впирається у прибутковості.

Сьогодні проміжні вибори в США до Конгресу, і багато учасників ринку вважають, що для золота важливіше не переможець, а фіскальний сюжет. Метал чутливий до втручання Скарбниці на ринок облігацій, до залежності уряду від короткострокового боргу і до здатності ФРС утримувати короткострокові ставки. Як результат виборів вплине на ці сценарії, опосередковано позначиться на ціні.

Все це говорить про те, що відскок золота поки що тримається на новинах щодо Ірану, а не на зміні тренду. Я вважаю, що якщо переговори знову забуксують і нафту поверне втрачене, метал знову опиниться під тиском. Тому в найближчі сесії я очікую, що золото залишиться нижчим за 4000 доларів.

Щодо технічної картини золота, то покупцям потрібно забирати найближчий опір $3954. Це дозволить націлитись на $4001, вище за який пробитися буде досить проблематично. Найдальшою метою виступить область $4062. У разі падіння золота ведмеді спробують забрати контроль за $3906. Якщо це вдасться зробити, пробою діапазону завдасть серйозного удару по позиціях бугаїв і зіткне Gold до мінімуму $3849 з перспективою виходу на $3802.